加密貨幣漲跌取決于什么?加密貨幣的價格如何決定?影響加密貨幣價格的關鍵因素是什么?

我懷疑我們已經到達了本周期的頂部，這是加密市場在尋求釋放痛苦時的自然調整——但這種痛苦可能會持續一段時間。像 virtuals、ai16z 和 heyanon 這樣的幣種在復蘇中可能會創下新的歷史高點，但它們也面臨敘事風險——持續重新評估你的市場觀念。

下面，我給大家詳細介紹加密貨幣漲跌取決于什么?加密貨幣的價格如何決定?影響加密貨幣價格的關鍵因素是什么的詳細介紹！

阿爾法優先：

• @BanklessVC 的惡劣行為清楚地表明我們已進入市場的榨取性 PvP 階段。保護好自己和收益。
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• 像 virtuals、ai16z 和 heyanon 這樣的幣種在復蘇中可能會創下新的歷史高點，但它們也面臨敘事風險——持續重新評估你的市場觀念。

雖然加密市場提供了令人興奮的可能性，但它也以其主要的價格波動而聞名。這種波動性可能會讓人感到困惑，但其中有一些關鍵因素在起作用。

影響加密貨幣價格的關鍵因素

除了供需關系，比特幣的價格還受新聞和法規的影響，正面的新聞和采用會推動價格上漲，反之亦然。當然，還有幾個重要的因素影響加密貨幣的定價，理解它們對于做出明智的投資決策至關重要。關鍵因素包括：

• 市場情緒

加密貨幣價格受到投資者信心和公眾輿論的極大影響。正面的新聞，如最近批準的比特幣ETF或即將到來的減少新幣創造的減半事件，可以引發購買熱潮，推動價格上漲。推薦和增加的采用也可以推高加密貨幣的價值。相反，負面的新聞、黑客攻擊和安全問題很容易導致價格下跌。

• 公司決策

大型公司可以通過幾種方式影響加密貨幣的價格。主要公司接受加密支付或投資區塊鏈技術為市場帶來了合法性，吸引了更多的主流投資者。甚至公司儲備加密貨幣的公告也可以引起積極的轟動，表明對資產的信心，并可能提升其價值。

• 監管環境

政府法規可以極大地影響加密市場。嚴格的規定可能會導致價格下降，因為它們會引起不確定性并阻止人們投資。但也有支持性的法律可以建立信任并提高價格。

• 采用和使用案例

這很簡單。接受加密貨幣的企業越多，使用它的人越多，需求就會越高，從而推動價格上漲。

• 技術發展

加密市場重視進步，因此技術進步是主要的價格影響因素。像更快的區塊鏈或安全平臺等創新會吸引投資者，而安全問題或交易緩慢則可能導致價格下跌。由于技術的發展，越來越多的創新型加密貨幣正在出現，變得越來越有用和高效。

• 市場流動性

高加密市場流動性意味著買賣更容易，導致價格更加穩定。低流動性則會導致更多的價格波動，阻礙投資者并防止價格增長。

• 宏觀經濟因素

經濟繁榮可以促進加密貨幣價格上漲，因為投資者有更多的錢進行高風險投資。相反，經濟衰退可能引發拋售，拖累價格下跌。此外，如果傳統貨幣因通貨膨脹而貶值，一些投資者會將加密貨幣視為對沖工具，可能推動其價格上漲。

• 安全問題

加密貨幣運行中的安全漏洞和缺陷會嚇跑投資者，引發嚴重的拋售，從而導致價格下跌。這種風險也阻礙了數字貨幣的廣泛采用并延緩了增長。

為什么比特幣價格波動大?

比特幣的供應量被限制在2100萬枚，因此當需求超過供應時價格會上漲，當需求下降時價格會下跌。比特幣價格波動的其他幾個因素包括：

• 新資產類別： 比特幣的歷史較短，使得價格走勢不那么可預測。這導致與成熟市場相比，波動性更大。
• 市場情緒： 比特幣價格很大程度上受投資者情緒驅動。正面的新聞加上媒體炒作可能會在瘋狂購買中推高價格，而負面的新聞則可能導致價格下跌。
• 巨鯨： 這些大型投資者由于持有大量比特幣，可以對價格產生巨大影響。他們的買賣活動可能導致價格發生顯著變化。

比特幣是否面臨價格調整?

預測任何數字資產，包括比特幣的未來價格走勢，都是非常艱難的。在最近達到新高之后，有跡象表明比特幣可能面臨價格調整，但一些加密專家持不同意見。

雖然比特幣的價格可能會跌至零，但許多分析師認為這是不可能的。其網絡已經建立，并且采用率不斷增長，所以可以安全地認為它具有內在價值。然而，不可預見的事件仍可能嚴重打擊價格。因此，我們的寶貴建議是進行徹底的研究，了解相關風險，并將投資金額限制在你愿意承受損失的范圍內。

你怎么知道哪種加密貨幣會漲價?

不幸的是，沒有萬無一失的方法來預測哪種加密貨幣會漲價。前面提到的所有因素都可能影響某些加密貨幣的成功。加密貨幣的價值不受單一來源控制。它是需求、采用、挖礦，甚至是媒體熱潮等因素的混合。

當更多的人想購買特定的代幣而該代幣的數量有限時，加密貨幣就會增值。此外，如果投資者對特定加密貨幣的未來潛力充滿信心，他們更有可能投資于它，從而提高其價格。

炒作在這里也起著重要作用。雖然你無法真正預測它，但密切關注模因幣、首次代幣發行（ICO）和代幣的整體熱度是很重要的。如果某種加密貨幣周圍有很多興奮，它可能會吸引更多的買家，并推動價格上漲，而不論其基礎用途如何。

如果出售特定加密貨幣的人多于購買它的人，其價值將會下降。可能導致這種情況的各種原因包括壞消息、激烈的競爭，或者僅僅是一般的市場低迷。

比特幣價格與法規

由于多種因素，比特幣價格昂貴，包括其有限的供應和投資者的極高興趣。這也結合了比特幣將成為廣泛接受的價值儲存的信念，推動其價格上漲。比特幣是世界上第一個也是最受歡迎的數字貨幣，這一事實也增加了其價值。

如前所述，法規可以強烈影響比特幣的價格。全球各國政府仍在決定如何監管比特幣和整個加密貨幣領域。關于更嚴格監管的新聞甚至謠言可以輕易嚇跑投資者并導致價格下跌。相反，積極的發展也可以增強對比特幣未來的信心并提高價格。

在波動的加密市場中管理風險的策略

雖然加密環境高度波動，但你可以采取一些措施來分散風險。下面是一些關鍵建議：

• 研究： 研究特定的加密貨幣，了解其技術和用例。
• 多樣化： 將投資分散在不同的代幣上以最小化風險。
• 了解市場趨勢： 了解最新趨勢和可能影響所選加密貨幣價值的因素。
• 長期投資： 不要期望快速致富。準備好在最波動的時期持有你的投資。
• 定投： 定期以固定金額投資特定的加密貨幣，無論其價格如何。這有助于隨著時間的推移平均每個代幣的成本。
• 止損訂單： 使用它來在價格跌至某一水平以下時自動出售你的持有，這有助于限制潛在的損失。
• 安全存儲： 將你的加密貨幣存儲在安全的錢包中，以減少被盜或丟失的風險。

就是這樣！現在你知道了影響加密貨幣價格的因素以及如何應對相關風險。掌握這些知識，你可以在動態的加密貨幣世界中游刃有余。

市場上漲的原因是什么?

市場上漲是因為有新資金進入市場，這很顯然。從現在開始，我將把新資金進入市場的概念與“財富效應”聯系起來。我們都應該希望加密貨幣能在世界上創造真正的價值（財富）并分享這種貨幣擴張。有幾種方式可以實現這一目標：

1. 通過創新創造財富（空投）

空投已經成為加密市場中一種強大的價值再分配機制，帶來了顯著的財富效應，惠及廣泛的參與者。2020 年 9 月的 Uniswap 空投樹立了標桿，向超過 25 萬個地址分發了 400 個 UNI 代幣（啟動時價值約 1,400 美元），最終總價值超過 9 億美元。

Jito 空投是 Solana 迷因幣牛市的早期催化劑。

2023 年 12 月的 Jito 空投分發了 9000 萬個 JTO 代幣，啟動時總價值達 1.65 億美元，一些用戶僅通過移動價值 40 美元的 JitoSOL 就獲得了高達 10,000 美元的收益。Jito 空投推動了 Solana 的總鎖倉價值（TVL）上升，并促進了鏈上活動的增加。這種財富效應激發了更廣泛的 Solana 生態系統采用和發展，類似于 Uniswap 的 UNI 代幣如何催化 DeFi 的增長。

Jupiter 的代幣分發方法進一步展示了空投的民主化潛力。他們計劃分發 7 億個 JUP 代幣，目標是超過 230 萬個符合條件的錢包，使其成為加密歷史上最廣泛分布的空投之一。Jupiter 的空投策略旨在通過激勵長期參與和治理參與來推動其生態系統增長。這些空投在擴大市場參與方面表現出了非凡的效率。

這正是我所說的

財富效應不僅限于直接的財務收益。這些空投將用戶轉變為利益相關者，使他們能夠參與治理和協議開發。這創造了一個良性循環，受益的參與者將資金重新投入生態系統，推動市場進一步擴張和創新。

這些戰略性分配已被證明是強大的市場催化劑，在各自的領域觸發了更廣泛的牛市周期。Uniswap 空投引發了 2020 年的 DeFi 夏季，其分配激發了去中心化金融領域的創新浪潮。同樣，Jito 在 2023 年 12 月的空投成為 Solana 生態系統的轉折點，推動 TVL 增長，并引發了前所未有的鏈上活動。這種流動性和市場信心的激增為隨后的迷因幣爆炸奠定了基礎，市場經歷了顯著增長。這些空投有效地充當了整個生態系統的刺激方案，創造了投資和創新的自我強化循環，從而定義了各自的市場時代。

3. 財富通過杠桿創造（多倍擴展）

在牛市的終極階段，杠桿成為價格上漲的主要驅動力，標志著從價值創造到價值倍增的過渡。當市場進入價格發現階段時，交易者越來越多地使用杠桿來放大倉位，形成一個自我強化的上漲動能循環。

有趣的是

當比特幣進入其歷史高點之上的價格發現階段時，杠桿比例大幅擴張，交易者尋求最大化他們的敞口。這創造了一個級聯效應，借來的穩定幣推動了進一步的購買，推動價格上漲并鼓勵更多杠桿倉位的建立。這個乘數效應加速了價格波動。

杠桿使用的增加也為市場帶來了系統性脆弱性。隨著越來越多的交易者采取杠桿倉位，級聯清算的風險增大，尤其是當借來的穩定幣變得更加昂貴且更難獲得時。

穩定幣借貸成本上升是市場進入最后階段的關鍵指標。這代表了從有機增長到杠桿驅動擴展的轉變，在這一階段并沒有創造新的價值——只是通過債務將現有的價值進行倍增。

在這一階段對杠桿的高度依賴創造了一個危險的局面，突如其來的價格波動可能觸發大規模清算，導致價格迅速回調。這種脆弱性表明牛市即將結束，因為系統越來越依賴借入的資金，而非基本面價值的創造。

市場下跌的原因是什么?

市場下跌是因為資金流出市場，這很顯然。這本質上是財富效應的反轉，其中騙子利用市場的動物精神，聰明的錢將籌 碼撤出桌面以鎖定利潤，而傻瓜則被清算。

1. 財富從市場中提取 ?? 你現在正處于這一階段

加密生態系統經常經歷價值提取的周期，其中精明的操作員設計方案，從熱衷的市場參與者手中抽取資本。與分配價值的生產性創新不同，這些方案通過各種掠奪性機制系統地從市場中移除流動性。

Bankless 故事中最令人惡心的部分是，他們只花了 2 個 SOL 就從生態系統中抽走了成千上萬的 SOL

最近的 Aiccelerate DAO 啟動展示了這一演變——盡管得到了像 Bankless 創始人和行業老兵等知名顧問的支持，但項目在內部人士收到代幣后，開始沒有鎖倉期就賣出，立刻遭到了批評。即便是已經建立的名字也可能成為快速價值提取的工具。

名人代幣也體現了這種掠奪性行為。這些項目通過惡意智能合約和協調性拋售，將財富從零售買家轉移到內部人士，從而結束了迷因幣周期。這些提取事件損害了市場信心，并阻礙了合法參與者的參與。它們不是構建可持續的生態系統，而是創造了不信任的循環，損害了更廣泛的加密貨幣生態系統的成熟

我之前在 Messari 的通訊中談到過這個話題，請訂閱一下。

這些方案不是將利潤再投資于生態系統發展，而是系統性地從市場中抽取流動性。提取的資金通常完全流出加密生態系統，減少了合法項目和創新所能獲得的總資本。

從明顯的騙 局到由受尊敬的名字支持的精密操作的演變，代表了一個令人擔憂的趨勢。當知名機構參與快速的價值提取時，市場參與者越來越難以區分合法項目和精密的騙 局。

2. 只有賣方

BAYC 在僅僅 3 個月后達到頂峰，這讓你感到驚訝嗎?

當市場開始下行時，精明玩家識別出轉變，而零售參與者仍固守看漲的敘事，這時出現了一個關鍵的不對稱性。這個階段的特點不是新資本的進入，而是經驗豐富的操作員有計劃地提取流動性。

專業交易員和投資公司開始減少敞口，同時保持公眾的樂觀情緒。風險資本公司悄悄地通過場外交易市場和戰略退出清算倉位，保全資本，同時避免對市場的影響。這創造了一種表面的穩定，盡管大量資本已經流出系統。

聰明的錢開始從 DeFi 協議和交易場所撤出流動性。這種微妙而穩定的流動性抽離雖然對普通觀察者而言沒有立即顯現，但卻在不斷加劇市場條件的脆弱性。

看起來一些聰明的錢正在將籌 碼從桌面上拿走

否認心理：當精明的玩家鎖定利潤時，零售投資者往往仍然相信回調只是暫時的買入機會。這種認知失調被以下因素加劇：

• 社交媒體回音室維持看漲的敘事
• 對牛市未實現收益的依戀
• 誤解“鉆石手”心態

大多數零售參與者錯過了最佳退出點，在初期下跌時仍持倉，并為自己的決策辯解。當下行趨勢變得明顯時，已經損失了大量價值，并且隨著恐慌情緒的蔓延，賣壓加劇。

專業資本的穩步撤出創造了惡化的市場條件，每個后續的賣單對價格的影響越來越顯著。這種市場深度的惡化通常不會被注意到，直到大幅的價格波動揭示出潛在的脆弱性。

不同于有新參與者的牛市正和環境，這一階段代表了純粹的價值摧毀，因為資本系統性地流出加密生態系統，剩余的參與者只能承受不斷加劇的損失。

3. 杠桿爆炸（清算級聯）

市場屈服的最后階段揭示了過度杠桿的毀滅性影響，這一原則在沃倫·巴菲特的名言中得到了完美體現：“只有當潮水退去時，你才會發現誰在裸泳。”加密市場最具代表性的崩潰正是這一原則的鮮明體現。

崩潰始于2022年6月，當時3AC的100億美元對沖基金崩潰。他們的杠桿倉位，包括2億美元的LUNA和對Grayscale比特幣信托的大量敞口，引發了一系列強制平倉。這只基金的失敗暴露了錯綜復雜的互聯貸款網絡，超過20家機構受其違約影響。

FTX崩潰進一步說明了隱性杠桿的危險。Alameda Research借用了FTX客戶的100億美元資金，形成了一個不可持續的杠桿結構，最終導致了兩個實體的倒閉。揭示出Alameda的146億美元資產中40%持有流動性差的FTT代幣，暴露了其杠桿倉位的脆弱性。

老研究，由傳奇 @Saypien_ 提供

這些爆炸引發了廣泛的市場傳染。3AC的崩潰導致了多個加密貸方的破產，包括BlockFi、Voyager和Celsius。同樣，FTX的倒閉在整個行業中產生了多米諾效應，多個平臺凍結了提款，并最終申請破產。

級聯清算揭示了市場深度的真實面貌。當杠桿倉位被強行平倉時，資產價格暴跌，觸發了進一步的清算，形成了惡性循環。這暴露了市場表面上的穩定性大部分是由杠桿而非真正的流動性所支撐的。

潮水退去揭示出許多被認為是精明的機構其實在裸泳，風險管理不足且杠桿過度。這些倉位的互聯性質意味著一個失敗可能引發整個系統性的危機，暴露了整個加密生態系統的脆弱性。

展望未來 - 敘事風險

這篇文章的標題有點挑釁。我直覺告訴我，這是一個健康的市場清洗過程，雖然可能很痛苦，但我們會反彈。我的價格目標，尤其是比特幣，依然很高——但我已經將籌 碼拿離桌面，并確保了以比特幣計價的收益，如果市場真的結束，我很高興帶著這些收益進入下一個周期。記住，沒有人因為鎖定利潤而破產。

我曾反復寫過（文章1，文章2和文章3）關于緊跟市場敘事的重要性，而不是被老幣所困。如果市場繼續下行，敘事會發生變化。如果市場明天早晨完全恢復，我預計虛擬幣、ai16z和虛擬幣會繼續領先。但如果市場需要更多時間才能恢復，那么你應該留意新晉的幣種，它們可能會吸引新的資金流入。

你應該理解為我在告訴你，不要有持倉偏見，除非你真的有那種信念，否則不要在這些困境中一直持有你的幣種。即使它們創下新高，我敢打賭你會因為沒有輪換到新幣而錯失大量潛在收益。

加密貨幣的價格如何決定?

加密貨幣的價格由供需關系決定。某些加密貨幣在其文檔中已經預設了供應量。需求受多種因素影響，包括對代幣的整體興趣、競爭等。

與其他任何加密貨幣一樣，比特幣的價格也由供需關系決定。因此，它們是比特幣市場資本化的主要驅動因素。這取決于有多少人愿意購買它與可訪問的有限數量的代幣。特別是，當需求高時，價格會上漲。這增加了價格波動性，但可能對尋求活躍市場的投資者具有吸引力。

2. 財富的復利效應（邊際買家）

當市場經歷戰略性空投等正面催化劑時，它們會吸引之前處于觀望狀態的參與者，這些人帶來了新資本和熱情。這些邊際買家的涌入創造了市場擴張和創新的良性循環。

空投引發了主要的正面 FOMO，推動新用戶和現有用戶更深入地參與市場

觀望中的投資者看到空投成功和市場勢頭增強后，開始投入資本，從旁觀者轉變為活躍參與者。這種從現金到加密資產的轉變代表著真正的新資金進入生態系統，而不是現有參與者之間的資金轉移。

主要金融機構正日益促進這種轉變，包括 BlackRock、Fidelity 和 Franklin Templeton 等公司，它們正在開發連接傳統金融與數字資產的產品。他們的參與有助于提升市場的合法性，并為觀望中的資本提供更便捷的入口。這種擴張創造了一個正和環境，新進入者為整體市場增長做出貢獻。

不同于零和交易環境，由新參與者激活的市場通過流動性擴張、開發活動增加和更廣泛的采用創造了真正的財富效應。這種正反饋循環吸引了更多觀望資本，進一步推動生態系統的增長。