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全面解讀AEVO幣:為什么看好AEVO的增長潛力?

來源:淺藍攻略網時間:2025-06-17 14:43 作者:小藍整合

全面解讀AEVO幣：為什么看好AEVO的增長潛力?Aevo 是一家專門從事衍生品（包括期權和永久合約）交易的去中心化交易所。Aevo 采用定制的第 2 層解決方案，使用 Celestia 實現數據可用性，將以太坊強大的安全性與鏈外訂單匹配和鏈上結算的速度相結合。Aevo 最具創新性的產品之一是發布前代幣期貨，允許交易者在代幣正式發布前對其進行投機。我給大家講解全面解讀AEVO幣：為什么看好AEVO的增長潛力的詳細介紹，大家一起看看！

2025 Aevo市場更新

自從從 Ribbon Finance 重新品牌化以來，Aevo 經歷了實質性增長。截至 2025 年，該平臺在去中心化衍生品市場的地位得到加強，有以下幾個顯著發展：

Aevo生態系統擴展

交易量顯著增加，所有產品提供的月平均交易量超過 $15 億美元
用戶基礎擴大到超過 25 萬活躍交易者，較 2023 年數據增長了 300%
TVL (總鎖定價值)穩定在約 $4.5 億美元，使 Aevo 成為 DeFi 衍生品領域的主要參與者

AEVO 代幣表現

| 治理提案 | 12 | 85 | +608% |

Aevo戰略合作伙伴關系

Aevo 已與以下方面建立了關鍵戰略聯盟：

主要流動性提供商，增強所有交易對的深度
數據預言機網絡，提高價格饋送的準確性和可靠性
跨平臺 DeFi 協議，創造無縫交易體驗

Aevo監管適應

該平臺在保持其去中心化性質的同時實施了全面的合規框架：

針對某些平臺功能增強了 KYC/AML 程序
平臺活動的透明報告機制
為衍生品交易者提供風險免責聲明和教育資源

數據顯示，Aevo 已躋身交易量前 5 的去中心化衍生品平臺之列，在期權交易領域表現尤為出色，在 DeFi 期權協議中占有約 28% 的市場份額。該平臺對預發行代幣期貨的創新方法繼續吸引著投機資本，該產品類別現在占整個平臺活動的約 15%。

Aevo簡介

Aevo的前身是結期權構化產品協議Ribbon Finance，團隊在21年就致力于DeFi期權衍生產品的構建，兩位核心創始人 Julian Koh 和 Ken Chan 都曾在 Coinbase 從事過軟件開發工作，團隊成員背景履歷也比較優秀。在推出并轉型合并為Aevo之前，團隊曾獲得過Coinbase的種子輪融資，也在2022年3月獲得了Paradigm領投的875萬美元的B輪融資，鎖倉量曾一度突破了3億美元，融資陣容較為強大。但后期遭遇攻擊以及加密熊市背景下，TVL一度下跌。Ribbon Finance社區在2023年7月投票通過合并為Aevo的提案，今年2月團隊剛完成代幣AEVO空投活動。

Aevo是致力于期權和永續合約交易的去中心化交易平臺，采用訂單薄模式，產品于23年4月份上線主網，23年8月份推出了永續合約產品。Aevo建立在自身的二層網絡上，在經典的Optimism Rollup的基礎上降低了安全性以加快交易的確認，協議使用USDC進行最終結算。近期Aevo宣布流動性挖礦激勵活動，以及啟動代幣空投，吸引了不少的資金和用戶，市場熱度較高，TVL創歷史新高。

AEVO的介紹

Aevo 是一家專門從事衍生品（包括期權和永久合約）交易的去中心化交易所。Aevo 采用定制的第 2 層解決方案，使用 Celestia 實現數據可用性，將以太坊強大的安全性與鏈外訂單匹配和鏈上結算的速度相結合。Aevo 最具創新性的產品之一是發布前代幣期貨，允許交易者在代幣正式發布前對其進行投機。

Aevo 是一家先進的去中心化永久交易所，專注于期權和永久合約等衍生品,它利用定制的第 2 層解決方案，通過快速的鏈外訂單匹配和鏈上結算增強了以太坊的安全性,這一創新框架使 Aevo 能夠在一個保證金賬戶下支持多種金融產品，交易量超過 100 億美元，并將速度和安全性放在首位,

Aevo 的一個突出特點是它的預發布代幣期貨（Pre-Launch Token Futures），這標志著它成為該領域的開拓者,該產品允許交易者對尚未推出的代幣（如 Blast 和 LayerZero）進行投機，通過特定的杠桿期權提前接觸潛在的市場推動者,Aevo 融合了去中心化的靈活性和中心化交易所的效率，特別是通過預發布代幣期貨，鞏固了其作為不斷發展的去中心化金融領導者的地位,

AEVO的項目特點

（一）鏈下訂單簿

Aevo采用了鏈下訂單簿技術，在訂單創建者和接受者匹配成功后，相關信息才會發布到Aevo的智能合約上。這種設計提高了交易效率，同時通過鏈下風險系統評估，確保了交易的安全性。

鏈下訂單簿

（二）Aevo架構

Aevo建立在以太坊平臺上，并構建在OpStack之上，稱為AevoL2Rollup。這種架構允許智能合約處理交易，并通過Conduit的排序器每小時在以太坊主網進行結算，確保了交易的高效和安全。

指定Celestia作為Data Availability Provider

（三）獨特的“Pre-Launch Token”期貨合約

該產品允許交易者對尚未推出的代幣進行投機，通過特定的杠桿期權提前接觸潛在的市場推動者。用戶可以使用合約交易尚未上線的代幣，在相關代幣上線中心化交易所后，該期貨合約會轉為常規永續合約。

“Pre-Launch Token”期貨合約

（四）獨特的Theta Vault功能

①Theta Vault是一個可以每周為存入資金的用戶自動發行虛值期權并賺取權利金的金庫。用戶只需簡單存款，保險庫將自動開始執行特定的期權策略，因為虛值期權無法被執行，因此可以作為固定收益工具使用。

②使用Pyth Network作為金庫的預言機，Pyth 預言機程序是聚合算法，它結合由提供商提交的數據，并在計算時產生相應價格源的聚合價格和置信區間，因此Pyth價格更真實。

Pyth價格更真實，Chainlink的常常有延誤

③借助Paradigm執行對金庫中期權的拍賣

借助Paradigm執行對金庫中期權的拍賣

（五）Earn Vault新型收益保險庫

Earn Vaults是一系列新型收益保險庫，旨在具有與 Theta Vaults 相輔相成的風險配置。Earn Vaults 采用充分資金策略，讓存款人能夠利用周內以太坊（ETH）的波動，同時確保其資本得到保護。

Earn Vault介紹

技術架構

Aevo建立在自身的二層網絡上，采用了Optimism Rollup來實現高吞吐量和低延遲效應。從架構上來看其生態主要是由Aevo L2和Aevo DEX構成，Aevo DEX運行在L2之上，DEX采用鏈下訂單薄，鏈上結算的模式，該鐘交易模式能讓Aevo在體驗感上接近CEX。

Aevo實現鏈下訂單薄，交易者的訂單會在鏈下進行快速匹配，該系統搭配了對應的風險引擎，會根據用戶的保證金賬戶進行評估并適當匹配，保證用戶賬戶中具有足夠的抵押品完成交易。一旦訂單在鏈下匹配成功，Aevo的智能合約會迅速發送交易并進行鏈上結算。

圖片來源：https://docs.aevo.xyz/aevo-exchange/technical-architecture/off-chain-orderbook-and-risk-engine

清算流程是為了降低交易者的頭寸風險以及系統的風險敞口，當交易者的投資組合無法滿足保證金比率時，系統將會啟動清算程序，利用清算引擎逐漸減少頭寸，從而收回賬號余額，無法償付時還會啟動保險基金用于賠付。

產品邏輯

（1）Aevo Option

Aevo平臺為用戶提供期權的買賣平臺，目前僅推出BTC和ETH為標的的期權合約。平臺推出了日、周（主要）等不同到期日時間的期權合約，以及不同的行權價格，用戶可以根據自身投資需求選擇，但無法自行創建任意期權。與一般的期權交易所類似，用戶只需要輸入購買的期權數量、標的資產、到期日、行權價格即可。平臺使用USDC進行交易結算。

圖片來源：https://app.aevo.xyz/option/btc_

（2）Aevo Perpetual Futures

合約產品是在期權上線一段時間后推出的，整體的運作邏輯與一般永續合約交易所并無區別，最高支持20倍杠桿，用戶能夠杠桿做空或做多的資產種類也較多，目前支持接近百種資產。

圖片來源：https://app.aevo.xyz/perpetual/eth_

（3）Pre-Launch Token Futures

預發布代幣期貨合約是團隊推出的創新型金融產品，用戶能夠在代幣正式發布之前，且外部交易所還未上市時對其與其價值進行預估并交易，目前支持四種代幣資產：ENA、W、BLAST、PARCL。該種產品滿足投資者的投機需求，能夠對尚未推出的代幣進行預測投機，具有一定的風險性，因此團隊也對該產品設置嚴格的頭寸限制和未平倉合約上限。

該產品需要交易者支付50%的初始保證金，允許最高支持2倍的杠桿，維持保證金比例為48%。該合約沒有指數價格，也沒有資金費率。一旦代幣上線現貨市場，將立即參考指數價格并強制執行資金費率。平臺會對交易收取25%的吃單費用和10%的掛單費用，同時清算費用為5%，當代幣開始在外部交易所交易時，將使用USDC進行結算。

圖片來源：https://app.aevo.xyz/perpetual/blast_

（4）aeUSD

aeUSD是團隊去年12月底推出的一款抵押收益資產，用戶在Aevo上可以免費將USDC轉換為aeUSD，最高支持20倍杠桿。aeUSD是基于Aevo L2的ERC-4626資產，是USDC和sDAI的組合；同時也是交易所白名單抵押資產，100%抵押率，允許用戶、做市商和機構等獲得4.75%的交易所保證金年化收益率。

Aevo的市場表現

（一）從交易量看

AEVO平臺的周交易量自2023年10月以來顯著升高。永續合約的交易量占比自10月以來，均保持在90%上下，期權的同期交易量占比則維持在9.75%左右，現貨的交易量占比極低，通常不到0.25%。

交易量數據

從每日的數據來看，交易量激增的兩天是2024.01.20和2024.01.26，這兩天也分別是Aevo上線$ALT和$JUP“Pre-Launch”期貨合約的日子。

每日交易量數據

（二）同類比較看

對其他競品進行分析對比

對Aevo的綜合分析

（一）優勢

1、上新機制和速度，Pre-Launch+合約組成了投機客的天堂。

2、尚未發幣。作為少數尚未發幣的DEX，有空投預期，能吸引人來交互。

3、目前唯一的基于OP-Stack建立的衍生品DEX。

4、投資它的VC陣容豪華——Paradigm和Coinbase。

（二）劣勢

1、在DEX衍生品領域，有贏家通吃效應。

第五頁的數據中，即使算上刷量數據（Volume/TVL比值過大的那些），第十名僅是第一名的1/7。因此要想活下去就要有自己的技術創新，要么是機制創新（如Equation），要么有獨特的代幣經濟學（如GMX），要么就是資歷老（DYDX）。很不幸，AEVO沒有令人眼前一亮的技術面創新。

2、投資者錢的流向AEVO的預期相反。

AEVO主打期權，又是期權金庫又是權利金固定收益，但近期交易量顯示合約交易占總交易量90%。這說明目前絕大部分個人投資者對期權并不買賬，他們喜歡的還是“Pre-Launch”。這也說明了AEVO的管理層對企業戰略的規劃和對市場的判斷是有問題的。

Aevo項目優勢

首先，AEVO采用了先進的鏈上治理機制，使用戶能夠積極參與決策，共同打造平臺的未來。這一機制不僅提升了用戶的投入感和歸屬感，也為平臺的持續發展注入了源源不斷的動力。

AEVO平臺提供了多樣化的應用場景，涵蓋了智能合約、去中心化交易和存儲等功能，為用戶提供了便捷、高效、安全的數字資產使用體驗。這些應用場景不僅滿足了用戶多樣化的需求，也為開發者提供了廣闊的創新舞臺，釋放了創新的潛力。

此外，AEVO平臺提供了豐富的交易對，涵蓋了多種主流數字貨幣，讓用戶能夠輕松進行跨幣種的交易和投資。

Aevo 的原生代幣具有以下用例：

治理：Aevo 代幣持有者可以對網絡升級、新上市的交易對和DAO治理進行投票

質押：質押 Aevo 代幣的用戶將在 Aevo 交易所獲得交易費用折扣，并在 Aevo 的交易者獎勵計劃中獲得更高的獎勵

該協議由以下主要組件組成：

Aevo L2：Aevo Exchange 在 Aevo L2 鏈上運行，這是一個基于 OP Stack的以太坊roll-up

Aevo Exchange：Aevo Exchange 上的訂單被發送到鏈下訂單簿，但在 Aevo L2 鏈上結算

為什么看好AEVO的增長潛力?

1、當前數據增長強勢，尤其目前TVL與交易量，最近一周都快速增長。

2、項目資源豐富，上了幣安之后，關注度自然會提高，更加會反哺業務，后續的資源合作就會逐步增多。

3、與Celestia合作，性能和代幣后續玩法上應該會有不錯的提升，參考之前和Celestia合作的項目，幣價都有著不錯的表現。

4、去中心化的賽道，尤其衍生品方向，一直是監管壓力下的市場寵兒，是市場重要的組成部分，不可缺少！

代幣模型

AEVO是之前Ribbon Finance的原聲代幣RBN更名而來的，RBN已在市場上流通，此前DAO擁有最大占比，即45%的RBN將按照1:1兌換成AEVO，原RBN持有者也能夠根據1:1的比例兌換成AEVO，需要兩個月解鎖期。

DAO擁有的45%的AEVO將進一步細分：15%將用于激勵（包括空投），由增長和營銷委員會管理；9%用于初始流動性支持，由財政和收入委員會管理；5%用于社區發展和賞金計劃；16%預留用于未來的項目支持資金（貢獻者每年2%的獎勵分配資金來源于該部分）。

按照此前RBN的代幣模型，AEVO最大供應量為10億枚，流通供應量為1.1億枚。按照最新的代幣分配細則，私募投資者將分配最大供應量的18.5%、幣安Launchpool 將分配 4.5%、做市商將分配 2%、社區空投將分配3%、團隊將分配23%、公司財庫將分配2.7%、DAO 財庫將分配36%、其他流通中的 RBN代幣將分配 10.3%，將1:1兌換為AEVO。

圖片來源：Binance

AEVO代幣將具有治理和質押兩種功能：（1）AEVO持有者能夠通過投票參與協議治理，參與產品升級、上線幣種以及DAO治理等提案投票；（2）質押AEVO代幣的用戶能夠在交易的時候獲得交易費用折扣，并在交易者獎勵計劃中參與獲得更高獎勵。

近期（3月13日）Aevo剛宣布了空投申領已開放，此次空投發放了3000萬枚AEVO，但卻在社區中受到了質疑，參與者表示明示按照交易量進行代幣空投，存在不少機構、投資者刷量交易行為，為此團隊更新了空投細則，表示獎勵真實交易者，處罰刷量者，對此大量刷量的用戶、機構等更為不滿。

發展現狀

Aevo的業務數據處在增長階段，鎖倉量一路上上漲，交易激勵計劃以及代幣空投下更是吸引了一波資金，目前總鎖倉量接近一億美元。

圖片來源：https://defillama.com/protocol/aevo_

今年年初開始，平臺交易了激增，近期合約產品的交易量突破了期權。每周也不斷有新的交易者進場，最高時期周用戶量達到了六萬余人。

圖片來源：https://aevo.metabaseapp.com/public/dashboard/81ee5b91-fbd2-41a5-90dd-d22771425f26_

總結

致力于衍生產品的Aevo，通過搭建自身L2架構打造了鏈下訂單薄、鏈上結算的衍生品交易平臺，還推出了預發布代幣期貨合約創新型產品，讓用戶接觸早期新幣的潛在收益，滿足投機需求。團隊背景較為優秀，項目還獲得了Paradigm、Coinbase等業內知名投資機構的支持，近期在交易激勵和代幣空投的激勵下，吸引了不少資金和用戶，業務數據在不斷增長。

前言

在DeFi生態快速擴張的過程中，衍生品項目不斷創新涌現，但盡管過去兩三年去中心化衍生品交易市場迅速發展，交易體量仍不及中心化交易所。目前市場上DeFi衍生品大致可以分為永續合約、期權、合成資產類、利率衍生品等，其中永續合約的交易體量最大，在衍生品市場處于絕對主流的地位。隨著其他公鏈的興起以及Layer-2的上線，永續合約底層性能得到突破，正在爆發強勁生命力。

期權是衍生品中唯一能夠提供交易價格、時間和波動率的金融手段，能夠提供比現貨更多樣靈活的玩法，在過去兩年中DeFi期權賽道擴張速度較快，交易量和用戶數都出現了明顯增長，但交易體量仍然占全市場交易量的比例較低。相比于擁有萬億美元的現貨市場和永續合約市場仍有很大的差距，發展空間尚未被完全挖掘。由于期權的高門檻性，目前加密貨幣期權交易量仍然集中在中心化交易所上，Deribit處于統治地位，以專業投資者和做市商參與為主，交易合約標的主要是BTC和ETH這類主流資產。Ribbon Finance團隊從21年開始深耕期權賽道，不斷尋找該賽道新的發展路徑，推出的期權結構化產品曾吸引了高達三億美元的鎖倉量。去年團隊產品轉型并更名為Aevo，隨后也推出了永續合約產品，本文將圍繞著Aevo產品的業務邏輯展開，詳細分析其經濟模型及發展現狀等。