加密貨幣熱度席卷全球，越來越多的人聞風(fēng)參與到其中，隨著用戶的增多在管理這些加密資產(chǎn)時(shí)，也對這些資產(chǎn)的靈活性有空了一定的要求，而為了解決這個(gè)問題最好的方法就是添加流動(dòng)池。流動(dòng)池使用戶能夠按需地快速交易加密貨幣，而無需等待較長的交易結(jié)算時(shí)間，但對于用戶來說，相比于交易時(shí)間，還關(guān)心著添加流動(dòng)池后幣價(jià)是漲了還是降了?這一問題，但漲跌取決于提供的資金數(shù)量以及已有的流動(dòng)性池規(guī)模，接下來我為小伙伴們詳細(xì)說說。

什么是流動(dòng)資金池?

首先，加密貨幣和金融市場都依賴于流動(dòng)性。如果市場上沒有足夠的流動(dòng)性，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金需要大量時(shí)間。高流動(dòng)性意味著在防止價(jià)格突然變化的同時(shí)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程是快速有效的。

流動(dòng)性池在創(chuàng)建去中心化金融（DeFi）方面發(fā)揮著重要作用系統(tǒng)，在加密領(lǐng)域越來越受歡迎。

為了更好地理解這樣的系統(tǒng)在現(xiàn)實(shí)世界中是如何工作的，讓我們看一下下面的例子。假設(shè)您正在排隊(duì)等候在商店訂購商品。在這種情況下，流動(dòng)性相當(dāng)于擁有大量為您服務(wù)的員工。這將加快訂單和交易速度，讓客戶滿意。另一方面，在非流動(dòng)性市場的情況下，我們可以將其與只有一個(gè)工人和大量客戶進(jìn)行比較。顯然，這種情況會(huì)導(dǎo)致訂單變慢，工作效率低下，最終導(dǎo)致客戶不滿。

此外，在傳統(tǒng)金融中，資產(chǎn)的買賣雙方提供流動(dòng)性。另一方面，DeFi 很大程度上依賴于流動(dòng)性池。沒有流動(dòng)性，去中心化交易所或 DEX 將無法生存。因此，DEX 必須始終連接到流動(dòng)資金池。

流動(dòng)性池是由智能合約保護(hù)的加密貨幣的數(shù)字供應(yīng)。結(jié)果，產(chǎn)生了流動(dòng)性，允許更快的交易。

流動(dòng)性池的一個(gè)重要組成部分是自動(dòng)做市商 (AMM)。在 DEX 中，資產(chǎn)是基于算法定價(jià)的，而不是像傳統(tǒng)交易所那樣通過訂單簿定價(jià)。簡而言之，AMM 是一種為資產(chǎn)定價(jià)的自動(dòng)化協(xié)議。

流動(dòng)性池通過獎(jiǎng)勵(lì)向池中貢獻(xiàn)資產(chǎn)的用戶來幫助維持網(wǎng)絡(luò)上的流動(dòng)性。這些用戶收到流動(dòng)池代幣作為獎(jiǎng)勵(lì)，這是池內(nèi)發(fā)生的交易費(fèi)用的一部分。這些代幣在 DeFi 網(wǎng)絡(luò)上有多種用途，例如交易所或其他智能合約。在以太坊網(wǎng)絡(luò) (ERC-2) 上使用這些代幣的常見 DeFi 交易所是 Uniswap 和 SushiSwap，而 PancakeSwap 在 BNB 鏈上使用 BEP-20 代幣。

添加流動(dòng)池的好處是什么?

加密貨幣流動(dòng)池為用戶提供了許多優(yōu)勢，使其成為全球加密貨幣市場中許多交易者的首選。加密貨幣流動(dòng)池在經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者和機(jī)構(gòu)投資者中越來越受歡迎，因?yàn)樗鼈兲岣吡顺杀拘б?、速度和安全性，并減少了滑點(diǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。讓我們來仔細(xì)看看利用加密貨幣流動(dòng)池的一些主要好處。

1、改善流動(dòng)性：

加密貨幣流動(dòng)池上的交易使用戶可以訪問各種數(shù)字資產(chǎn)和市場，使他們能夠快速有效地進(jìn)行交易。由于該池是由許多參與者共享，因此它可以提供比單個(gè)交易者或機(jī)構(gòu)更大的訂單金額。這提高了效率并降低了交易成本，使其對那些尋求在波動(dòng)市場中開設(shè)大量頭寸的交易者頗具吸引力。

2、降低滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

由于沒有中心化的中介機(jī)構(gòu)，加密貨幣流動(dòng)池消除了交易過程中發(fā)生滑點(diǎn)的危險(xiǎn)。這是因?yàn)榻灰资橇⒓匆允袌鰞r(jià)格完成的，而不是依靠第三方來匹配訂單。由于價(jià)格始終是最新價(jià)格，訂單可以快速被處理，這大大降低了在交易大量數(shù)字貨幣時(shí)錯(cuò)失機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、提高安全性：

由于其分散的結(jié)構(gòu)，加密貨幣流動(dòng)池也為消費(fèi)者提供了更高的安全性。由于交易是直接在參與者之間完成的，因此不需要中心化的中介機(jī)構(gòu)或第三方來處理交易，從而減少了使用中心化平臺時(shí)遭遇欺詐或操縱的可能性。此外，加密貨幣流動(dòng)池提供了更高的匿名性，因?yàn)樗薪灰仔畔⒃诔刂卸际潜Ｃ艿摹?/p>

4、提高成本效益：

與傳統(tǒng)的交易所相比，在加密貨幣流動(dòng)池上進(jìn)行交易通?？梢怨?jié)省成本，因?yàn)闆]有中間商從每筆交易中抽成，這意味著用戶可以從更低的交易費(fèi)用和更低的點(diǎn)差中受益。此外，提供流動(dòng)池的加密貨幣交易平臺通常具有更高的流動(dòng)性，這可以轉(zhuǎn)化為更高的成本效益。

加密貨幣流動(dòng)池也為產(chǎn)生被動(dòng)收入提供了獨(dú)特的機(jī)會(huì)。通過向池子里提供流動(dòng)性，用戶可以從其他針對其頭寸執(zhí)行交易的交易者那里賺取利息，這為那些希望在不積極交易或投資的情況下在加密貨幣市場上獲利的人們提供了額外的收入來源。

5、提高速度和效率：

加密貨幣流動(dòng)池還可以提高用戶執(zhí)行交易時(shí)的速度和效率。由于訂單是以市場價(jià)格即時(shí)成交，因此無需第三方來匹配買家和賣家，從而加快訂單的執(zhí)行速度。這消除了與傳統(tǒng)交易所相關(guān)的延遲，使交易者能夠在波動(dòng)的市場中更快地采取行動(dòng)。

流動(dòng)性池在實(shí)踐中如何運(yùn)作?

典型的流動(dòng)性池鼓勵(lì)和補(bǔ)償其成員將數(shù)字資產(chǎn)存入池中。獎(jiǎng)勵(lì)的形式可能是加密貨幣，也可能是他們匯集資產(chǎn)的交易所支付的部分交易傭金。

讓我們用一個(gè)例子來說明它，其中使用 SushiSwap 的特定交易者在 BTC-USDC 對中投資了 1000 美元。

首先，您需要訪問特定的網(wǎng)站。在這種情況下，它將是 Sushiswap。找到 BTC 和 USDC 的流動(dòng)資金池。以 50/50 的比例將 BTC 和 USDC 添加到 BTC-USDC 流動(dòng)性池中，在我們的例子中，每種資產(chǎn)為 500 美元，這意味著您將根據(jù)當(dāng)前匯率收到您的代幣。在商定的時(shí)間后，您將獲得您承諾保證安全的 SUSHI 代幣。它可以持續(xù)一段時(shí)間，例如一周或幾個(gè)月。

流動(dòng)性池優(yōu)點(diǎn)

流動(dòng)性池為其用戶提供以下好處：

主要好處是您不必?fù)?dān)心找到與您對加密貨幣感興趣的貿(mào)易伙伴，因?yàn)榱鲃?dòng)性池中的所有交易所都使用智能合約自動(dòng)發(fā)生.

如果您曾經(jīng)嘗試過交易加密貨幣，您可能會(huì)遇到想以高得離譜的價(jià)格出售所持資產(chǎn)或以低價(jià)購買的人。要取得成功，您需要出色的討價(jià)還價(jià)技巧和強(qiáng)烈的道德品質(zhì)。然而，并不是每個(gè)人都擁有這些。好消息是流動(dòng)性池根據(jù)市場匯率修改加密貨幣的價(jià)值。

加密交易所的用戶不會(huì)通過交易獲得資產(chǎn)。他們從已經(jīng)獲得資金的流動(dòng)資金池中獲得資產(chǎn)。這些是由匯率產(chǎn)生的。因此這個(gè)過程是循環(huán)的。

值得注意的是，市場影響很小。由于流動(dòng)資金池，不再有供應(yīng)商要求兩倍的市場價(jià)格或買家愿意支付低于平均水平的折扣。因此，交易進(jìn)行得更加順利。由于流動(dòng)資金池是由智能合約保護(hù)的資產(chǎn)集合，它們的價(jià)值會(huì)根據(jù)匯率不斷更新。

流動(dòng)性池的缺點(diǎn)

盡管 流動(dòng)性池 顯然提供了許多優(yōu)勢和高質(zhì)量的應(yīng)用程序，但它們也存在顯著的缺點(diǎn)。

下面是與流動(dòng)資金池相關(guān)的一些風(fēng)險(xiǎn)：

與智能合約相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

忽視與智能合約相關(guān)的危險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致重大損失。一旦您提供資產(chǎn)，流動(dòng)資金池就會(huì)獲得您的資產(chǎn)。即使沒有中間人管理您的資金，合同本身也可以充當(dāng)保管人。因此，如果出現(xiàn)系統(tǒng)性錯(cuò)誤（如閃電貸款），您可能會(huì)永久損失資金。

訪問風(fēng)險(xiǎn)

注意設(shè)計(jì)人員可以按照他們想要的方式修改池規(guī)則的項(xiàng)目。開發(fā)人員可以使用執(zhí)行代碼或?qū)χ悄芎霞s代碼的其他特殊訪問。這可能會(huì)給他們造成傷害的機(jī)會(huì)，例如沒收礦池的錢。

如何加入流動(dòng)資金池?

訪問流動(dòng)資金池的程序通常在每個(gè)平臺上都不同。其中一些是用戶友好和交互式的，以使體驗(yàn)盡可能簡單，而另一些則更復(fù)雜，需要額外的知識。

現(xiàn)在，當(dāng)您想?yún)⑴c加密流動(dòng)性池時(shí)，您必須首先在您選擇的平臺上注冊一個(gè)帳戶，并將適當(dāng)?shù)募用茇泿佩X包鏈接到支持智能合約的平臺。您需要決定要將加密資產(chǎn)放入的加密貨幣對和流動(dòng)性池。

然后，您需要確認(rèn)您有足夠的金額來存放您打算存入的兩種資產(chǎn)。為了接收您的代幣，您必須存入這兩種資產(chǎn)。

最受歡迎的流動(dòng)性池

現(xiàn)在，讓我們來看看截至 2022 年使用最多的三個(gè)加密流動(dòng)性池，并描述它們的主要特征。

Uniswap – 鑒于其高交易量，Uniswap 在所有可用流動(dòng)資金池列表中始終名列前茅。去中心化的 ERC-20 代幣交易所支持將 ERC-20 代幣合約以 1:1 的比例與以太坊合約進(jìn)行匹配。還啟用了涉及以太坊和任何其他 ERC-20 代幣類型的去中心化交易。 Uniswap 運(yùn)營開源交易所這一事實(shí)使其比競爭對手更具優(yōu)勢。任何人都可以使用開源交易所為任何代幣建立新的加密流動(dòng)性池，而無需支付任何費(fèi)用。

其最低的交易費(fèi)用是使 Uniswap 成為最佳流動(dòng)性池之一的另一個(gè)特點(diǎn)。流動(dòng)性提供者獲得一部分交易費(fèi)用作為加入流動(dòng)性池的補(bǔ)償。您只需存入加密資產(chǎn)以換取 UNI 代幣，即可為網(wǎng)絡(luò)提供流動(dòng)性。

Curve Finance – 您對最佳流動(dòng)資金池的追求也將引導(dǎo)您選擇 Curve 等知名選項(xiàng)。它本質(zhì)上是一個(gè)基于以太坊原則的去中心化流動(dòng)性池，為穩(wěn)定幣提供有利的交易條件。 Curve Finance 的價(jià)值優(yōu)勢變得顯而易見，因?yàn)榉€(wěn)定幣是非易失性的，因此滑點(diǎn)更少。

然而，Curve 并不常見，因?yàn)樗€沒有原生代幣，盡管可能很快就會(huì)推出。因此，它提供了兌換多個(gè)穩(wěn)定幣和加密資產(chǎn)池的功能，例如 Compound、BUSD 等。平臺上有七個(gè)獨(dú)立的池，每個(gè)池都有一個(gè)獨(dú)特的 ERC-20 池對。

Kyber Network – Kyber 已躋身最佳流動(dòng)性池之列，這在很大程度上要?dú)w功于其改進(jìn)的用戶界面。由于基于以太坊的鏈上流動(dòng)性機(jī)制，DApp 可以提供流動(dòng)性。因此，企業(yè)可以在一次交易中快速幫助消費(fèi)者支付、交換或接收各種代幣。

Kyber Network 原生代幣 KNC 是其流動(dòng)性池的基礎(chǔ)。 KNC 代幣是 Kyber 生態(tài)系統(tǒng)控制的關(guān)鍵組成部分，也是 Kyber 網(wǎng)絡(luò)提供的獎(jiǎng)勵(lì)。因此，消費(fèi)者可以質(zhì)押他們的 KNC 代幣，參與生態(tài)系統(tǒng)治理，并根據(jù)智能合約的條款獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

添加流動(dòng)池后幣價(jià)是漲了還是降了?

添加流動(dòng)池后幣價(jià)是漲了還是降了主要取決于提供的資金數(shù)量以及已有的流動(dòng)性池規(guī)模，下面是可能發(fā)生的情況：

如果添加的流動(dòng)性較少，而交易需求較大，可能會(huì)導(dǎo)致幣價(jià)上升。這是因?yàn)橛脩粼诹鲃?dòng)性池中買入和賣出資產(chǎn)時(shí)，他們的交易可能會(huì)影響資產(chǎn)價(jià)格。如果流動(dòng)性不足，一些交易可能會(huì)導(dǎo)致較大的價(jià)格波動(dòng)，使幣價(jià)上升。

如果添加的流動(dòng)性較大，而交易需求相對較低，可能會(huì)導(dǎo)致幣價(jià)下降。大量的流動(dòng)性可能導(dǎo)致交易價(jià)格穩(wěn)定，因?yàn)榧词褂写箢~的交易，也不太可能引起劇烈的價(jià)格波動(dòng)。

需要注意的是，幣價(jià)的變化受到市場供求關(guān)系、交易規(guī)模、流動(dòng)性提供者的動(dòng)向等多種因素的影響。在去中心化金融平臺中，由于市場相對較小，單一的流動(dòng)性提供者可能對價(jià)格產(chǎn)生較大的影響。

暫時(shí)損失的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)您提供 AMM 流動(dòng)性時(shí)，您可能會(huì)經(jīng)歷快速損失。與“hodling”相比，這種損失導(dǎo)致金錢損失。它可以在小容量和大容量之間波動(dòng)。在投資雙面流動(dòng)性池之前，請務(wù)必完成徹底的研究。