美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）于美國(guó)時(shí)間2024 年1 月批準(zhǔn)了首批比特幣現(xiàn)貨ETF，這項(xiàng)消息迅速引起全球熱議。作為一種兼具基金與股票特性的投資工具，ETF 的靈活性與便利性受到市場(chǎng)青睞，而這次將比特幣納入其中，更是為傳統(tǒng)金融與加密貨幣的結(jié)合帶來(lái)無(wú)限的想像空間。就為小伙伴們介紹什么是「比特幣ETF」及相關(guān)的投資訊息。

• 比特幣ETF 是專為追蹤比特幣價(jià)格設(shè)計(jì)的交易所交易基金，讓投資者可以像買(mǎi)賣股票一樣，透過(guò)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)參與比特幣投資，而無(wú)需直接持有比特幣。
• 目前交易量最大的比特幣ETF 包括貝萊德（BlackRock）的IBIT、灰度（Grayscale）的GBTC，以及富達(dá)投資（Fidelity）的FBTC。美國(guó)的比特幣ETF 市場(chǎng)規(guī)模高于香港。
• 臺(tái)灣尚未開(kāi)放比特幣ETF 的本土發(fā)行，但臺(tái)灣投資者可以透過(guò)美國(guó)券商或香港券商開(kāi)設(shè)海外交易賬戶，購(gòu)買(mǎi)境外上市的比特幣ETF。此外，金管會(huì)已允許專業(yè)投資人透過(guò)復(fù)委托方式參與投資。

比特幣ETF 是什么?

首先，先簡(jiǎn)單介紹一下ETF（ Exchange Traded Fund / 交易所交易基金）是什么。 ETF 是一種結(jié)合基金與股票特性的投資工具，基金公司將多種資產(chǎn)（例如股票、債券、大宗商品等）打包成一籃子基金，并在證券交易所上市，讓投資人能像買(mǎi)賣股票一樣靈活交易，而不用真實(shí)購(gòu)入金屬、大宗商品等。

而比特幣ETF，顧名思義，是專為追蹤比特幣表現(xiàn)而設(shè)計(jì)的ETF。它允許投資人通過(guò)傳統(tǒng)證券交易平臺(tái)投資于比特幣，而無(wú)需直接購(gòu)買(mǎi)、保存和管理比特幣。比特幣ETF 可分為現(xiàn)貨型（直接持有比特幣）和期貨型（追蹤比特幣期貨合約）。本文著重介紹現(xiàn)貨型比特幣ETF。

比特幣ETF 的出現(xiàn)使得更多傳統(tǒng)金融投資人能以熟悉的方式參與比特幣市場(chǎng)，降低了門(mén)檻與技術(shù)障礙，也進(jìn)一步促進(jìn)了比特幣與傳統(tǒng)金融的融合。

比特幣ETF 的優(yōu)點(diǎn)

• 便利性：投資者可透過(guò)傳統(tǒng)證券賬戶，使用法幣購(gòu)買(mǎi)比特幣現(xiàn)貨ETF，不用折騰購(gòu)入U(xiǎn)SDT、USDC等穩(wěn)定幣。也無(wú)需管理熱錢(qián)包、冷錢(qián)包或私鑰，不用擔(dān)心自己保管比特幣會(huì)面臨的被盜、被駭?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。大大降低了入門(mén)門(mén)檻。
• 監(jiān)管保障：這類ETF 受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督，提供更高的透明度和投資者保護(hù)措施。
• 市場(chǎng)流動(dòng)性：在主要交易所上市的ETF 通常具有較高的流動(dòng)性，投資者可在交易時(shí)間內(nèi)靈活買(mǎi)賣。
• 稅 務(wù)效率：與直接持有比特幣相比，ETF 能提供更有利的稅 務(wù)處理方式，視乎當(dāng)?shù)囟惙ㄒ?guī)定。

比特幣ETF 的缺點(diǎn)

• 費(fèi)用成本：發(fā)行ETF 的基金公司通常都會(huì)收取管理費(fèi)用，這可能降低投資回報(bào)，投資者需注意相關(guān)費(fèi)率。
• 監(jiān)管變化風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管環(huán)境可能影響ETF的運(yùn)作或持續(xù)性，投資者需留意相關(guān)政策變動(dòng)。
• 不直接持有比特幣：買(mǎi)入比特幣ETF 的用戶并不能直接擁有比特幣，無(wú)法進(jìn)行靈活的比特幣轉(zhuǎn)帳等操作。

投資比特幣現(xiàn)貨vs 投資比特幣ETF

一句話總結(jié)：直接持有比特幣提供了對(duì)數(shù)位資產(chǎn)的完全控制，但需要承擔(dān)管理和安全風(fēng)險(xiǎn)；而投資比特幣ETF 則提供了更高的便利性和安全性，但可能涉及額外的費(fèi)用和監(jiān)管限制。

有哪些比特幣ETF?

常見(jiàn)比特幣ETF，發(fā)行方及管理費(fèi)。管理費(fèi)可能隨時(shí)間變動(dòng)，請(qǐng)以官方公布為準(zhǔn)。

其中交易量前三的是：貝萊德的IBIT 基金、灰度的GBTC、Fidelity 的FBTC。

作為參考，大部分虛擬貨幣交易所的比特幣現(xiàn)貨交易手續(xù)費(fèi)約在0.10%左右。相比之下，比特幣ETF 的管理費(fèi)通常在0.20% 至0.30%之間，實(shí)際上是較高的。不過(guò)，比特幣ETF 提供了更多便利性和監(jiān)管保障，適合那些希望避免直接管理虛擬貨幣，或希望通過(guò)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)參與比特幣投資的投資者。

全球主流虛擬貨幣交易所清單

• 全球最大的交易所–幣安
• 最適合新手購(gòu)買(mǎi)山寨幣的交易所– MEXC
• 山寨幣最多的交易所– Gate.io
• 最適合合約交易的交易所– Bybit
• 最適合新手的跟單交易所– BingX
• 全球最大的跟單交易所– Bitget

香港比特幣ETF

我們上面大篇幅介紹的都是由美國(guó)公司發(fā)行、在美國(guó)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)的比特幣現(xiàn)貨ETF。其實(shí)在亞洲市場(chǎng)，香港也已經(jīng)批準(zhǔn)了比特幣現(xiàn)貨ETF，這對(duì)于亞洲的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也是一大突破。

香港的現(xiàn)貨比特幣ETF 目前可以在港交所上進(jìn)行交易，也是受監(jiān)管并且由專業(yè)基金公司管理。投資者可像交易股票一樣，透過(guò)傳統(tǒng)的股票帳戶購(gòu)買(mǎi)和持有現(xiàn)貨ETF，而無(wú)需在加密貨幣交易平臺(tái)上開(kāi)設(shè)專門(mén)的帳戶。香港的比特幣ETF 投資門(mén)檻相對(duì)較低，大部分為100美金起。

不過(guò)受限于市場(chǎng)規(guī)模，香港比特幣ETF 的交易量要低于美國(guó)。截止2024 年12 月14 日完稿時(shí)，香港的比特幣ETF 的總資產(chǎn)凈值為4.7 億美元，遠(yuǎn)低于同期美國(guó)比特幣ETF 的1149.7 億美元。

以太坊ETF

除了比特幣ETF，ETH 以太坊的ETF 也獲得了美國(guó)和香港的批準(zhǔn)。和比特幣ETF 類似，以太坊ETF 的底層資產(chǎn)是Ether 以太坊，其價(jià)格波動(dòng)也是和以太幣的價(jià)格波動(dòng)綁定的。

比起比特幣ETF，ETH ETF 的交易量會(huì)稍低。截止2024 年12 月14 日完稿時(shí)，香港的ETH ETF 的總資產(chǎn)凈值為6,333 萬(wàn)美元，同期美國(guó)ETH ETF 的總資產(chǎn)凈值為137.8 億美元。

比特幣ETF 怎么買(mǎi)?

只要你擁有證券交易的帳戶，并且該證券交易平臺(tái)支持上市的比特幣ETF，就能直接下單比特幣ETF。

臺(tái)灣人能買(mǎi)比特幣ETF 嗎?

先說(shuō)答案，臺(tái)灣用戶無(wú)法在本土券商投資比特幣ETF。因?yàn)榕_(tái)灣金管會(huì)并沒(méi)有批準(zhǔn)比特幣ETF 在臺(tái)灣的合法發(fā)行和監(jiān)管。因此，臺(tái)灣人若想投資比特幣ETF，可以透過(guò)以下方式：

• 透過(guò)美國(guó)券商：開(kāi)設(shè)美股交易賬戶（如Interactive Brokers、TD Ameritrade），購(gòu)買(mǎi)在美國(guó)上市的比特幣ETF。
• 透過(guò)香港券商：開(kāi)設(shè)港股交易賬戶（如富途、耀才），購(gòu)買(mǎi)在香港交易所（HKEX）上市的比特幣ETF。

另外，臺(tái)灣金管會(huì)在2024 年9 月30 日發(fā)布公告稱開(kāi)放專業(yè)投資人得以復(fù)委托方式投資外國(guó)虛擬資產(chǎn)ETF。其中專業(yè)投資人包含以下兩類：

• 機(jī)構(gòu)投資者：例如銀行、保險(xiǎn)公司、信托機(jī)構(gòu)等法人機(jī)構(gòu)。
• 高凈值個(gè)人投資者：需符合下列條件：

• 提供新臺(tái)幣三千萬(wàn)元以上之財(cái)力證明
• 或單筆交易金額逾新臺(tái)幣三百萬(wàn)元，且于該銀行之存款及投資往來(lái)總資產(chǎn)逾新臺(tái)幣一千五百萬(wàn)元，并提供總資產(chǎn)超過(guò)新臺(tái)幣三千萬(wàn)元以上之財(cái)力聲明書(shū)。
• 并具備一定投資經(jīng)驗(yàn)或?qū)I(yè)證明。

另外復(fù)委托方式投資是指臺(tái)灣本地券商或金融機(jī)構(gòu)，代表客戶委托國(guó)外的交易機(jī)構(gòu)執(zhí)行交易，如此客戶無(wú)需自行開(kāi)設(shè)海外賬戶。

總結(jié)

比特幣ETF 作為一項(xiàng)將比特幣投資與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品，提供了投資便利性、監(jiān)管保障和市場(chǎng)流動(dòng)性，是希望參與比特幣市場(chǎng)的投資者的重要選擇。雖然比特幣ETF 的管理費(fèi)略高于直接持有比特幣，但其安全性和交易便利性對(duì)于大部分傳統(tǒng)金融投資者來(lái)說(shuō)更為友好。

對(duì)于臺(tái)灣投資者而言，盡管無(wú)法在本地直接購(gòu)買(mǎi)比特幣ETF，但可以通過(guò)美國(guó)或香港券商實(shí)現(xiàn)參與。另外，金管會(huì)的最新政策為專業(yè)投資人提供了更多投資虛擬資產(chǎn)ETF 的合法管道。未來(lái)，隨著監(jiān)管政策的進(jìn)一步放寬，比特幣ETF 的普及有望在亞洲地區(qū)迎來(lái)新一波增長(zhǎng)潮。

到此這篇關(guān)于比特幣ETF 全面介紹，臺(tái)灣人如何買(mǎi)?有何風(fēng)險(xiǎn)?的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持！

比特幣ETF 的運(yùn)作方式

如上圖所示，比特幣ETF 的核心是將比特幣資產(chǎn)打包成基金，并將其份額上市，供投資者在交易所自由買(mǎi)賣。下面是其具體運(yùn)作方式：

• 基金管理公司購(gòu)買(mǎi)比特幣: ETF 的發(fā)行方（基金公司）在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)比特幣，并將其儲(chǔ)存在經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的第三方托管機(jī)構(gòu)中，確保資產(chǎn)安全。
• 將比特幣份額化:這些比特幣被分割成一定數(shù)量的份額，并將這些份額在交易所掛牌上市。投資者可以像交易股票一樣，透過(guò)證券交易平臺(tái)，使用法幣（美金、港幣等）買(mǎi)賣這些ETF 份額。
• 價(jià)格追蹤：現(xiàn)貨比特幣ETF 的價(jià)格通常直接追蹤比特幣的市場(chǎng)價(jià)格，隨著比特幣價(jià)格波動(dòng)，ETF 的價(jià)格也會(huì)相應(yīng)調(diào)整。比特幣現(xiàn)貨的價(jià)格上漲，比特幣ETF 的價(jià)格也會(huì)上漲，反之亦然。
• ETF 份額交易：投資者購(gòu)買(mǎi)的其實(shí)是比特幣的間接所有權(quán)，并不真正持有比特幣。 ETF 的交易流動(dòng)性和透明度讓投資者能以較低的成本參與比特幣市場(chǎng)，而無(wú)需直接管理比特幣資產(chǎn)。