挑選虛擬貨幣交易所時(shí)，最先要考慮的就是平臺(tái)的「安全性」和「交易深度」。一般來說，全球排名靠前的交易平臺(tái)都符合這兩個(gè)特性，即安全性和交易深度都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

那么，什么是交易深度呢?如何衡量交易深度?這篇文章將帶大家了解加密貨幣交易所的深有什么作用，對交易成本有何影響?

數(shù)字貨幣交易所深度是什么意思?深度怎么看?對交易有何影響?

一.什么是市場深度?很重要嗎?

市場深度(也稱交易深度)可以理解為「流動(dòng)性」，簡單來說深度就是衡量交易所的容量有多大。是否能承受大額買賣加密貨幣時(shí)，不出現(xiàn)大幅價(jià)格波動(dòng)的能力。能反映出交易所的活躍用戶數(shù)量和交易量。

我們需要從「掛單量」和「價(jià)差」兩個(gè)指標(biāo)來理解交易深度，通常掛單數(shù)量大、相鄰掛單之間的價(jià)差小，就說明交易深度好。

從上圖中兩家交易平臺(tái)的掛單簿中可以看出，A交易所的掛單數(shù)量大、價(jià)差小，說明其深度要明顯優(yōu)于B交易所。

價(jià)差是指相鄰兩筆訂單之間的價(jià)格差距。 價(jià)差越小，掛單價(jià)格越密集，說明買入或賣出的實(shí)際價(jià)格越接近真實(shí)的市場價(jià)格。

左側(cè)的A交易所(幣安交易所)掛單價(jià)格非常密集，大部分價(jià)差都為1美元(為了便于比較，我們將其最小變動(dòng)值設(shè)置為1美元)。而B交易所的掛單價(jià)差則為幾美元甚至幾十美元。

三.市場深度怎么看?如何衡量交易深度

你可以通過深度圖來了解市場對當(dāng)前價(jià)格走勢的預(yù)期，一般深度圖長下面這個(gè)樣子：

1. 橫坐標(biāo)表示掛單的價(jià)格;
2. 縱坐標(biāo)表示掛單的數(shù)量;
3. 綠色區(qū)域表示掛單的買單總量;
4. 紅色區(qū)域表示掛單的賣單總量。

透過深度圖即可看到市場上有多少人掛買單，有多少人掛賣單，賣單量和賣單量的大小會(huì)影響價(jià)格走勢。透過掛單量還能對當(dāng)前的市場情緒有一個(gè)相對直觀的判斷。

買方和賣方的力量形成了一個(gè)U型的深度圖，谷底中間為當(dāng)前成交價(jià)格。可以簡單看成一個(gè)池子的深度，深度越大，說明流動(dòng)性越好!

如果賣單的區(qū)域大于買單，說明賣的人更多，價(jià)格容易下跌;反之，價(jià)格容易上漲。

深度圖代表的是等待成交的委托單，沒有成交之前都是可以取消的，所以對于預(yù)測價(jià)格的走勢只能做一個(gè)參考。

二.市場深度有什么用?

市場深度對你的交易有著重大影響，會(huì)影響買賣雙方的交易。

深度好，能夠儲(chǔ)存的交易量就大，交易過程對于價(jià)格的影響很小，也幾乎不會(huì)影響供需平衡，對交易者有利!反之，交易者要付出更高的交易成本!

長遠(yuǎn)看，好的深度可以讓自己的交易成本降到最低，即使發(fā)生了交易決策失誤，也能夠以最小的成本反向操作進(jìn)行挽回，不至于造成比較大的資金損失。

以下用A交易所(深度好)和B交易所(深度差)為例，來看看深度，對交易者有哪些影響?

深度大的優(yōu)勢

1.交易時(shí)幣價(jià)相對更穩(wěn)定

2.訂單更容易成交

3.交易成本更低

快速總結(jié):

衡量一間交易所深度好壞一般會(huì)用兩個(gè)指標(biāo)，一個(gè)是價(jià)差，另外一個(gè)是掛單量。

市場深度好的交易所價(jià)格更穩(wěn)定，交易成本也越低，這是所有加密貨幣交易所都必須關(guān)注的核心競爭力。

大交易所之所以能吸引更多的投資人(特別是一些量化交易者)，就是因?yàn)槠渚哂谐渥愕牧鲃?dòng)性，交易深度足夠深，保證了交易的穩(wěn)定。

對于新人而言，通過掛賣單、掛買單和最新成交，基本就可以看出一間交易所的深度如何。

目前全球排名前十的加密貨幣交易所都有不錯(cuò)的市場深度，比如幣安(Binance)，歐易(OKX)和庫幣(KuCoin)等，日均交易量都在幾十億美元以上，即便有大額交易，其最終成交價(jià)也不會(huì)大幅偏離市場現(xiàn)價(jià)。

深度淺的劣勢

1.深度淺，委托掛單差價(jià)大，滑價(jià)損失大!

比如，當(dāng)前你在A交易所可以以40,500的價(jià)格賣掉BTC;而在B交易所同樣一顆BTC只能以40,460的價(jià)格賣掉，吃損40美元。

2.由于池內(nèi)交易量小，導(dǎo)致大額買賣訂單難以成交!

例如，你要以40,460的價(jià)格賣掉10顆比特幣，而到40,000的買單掛單量只有1顆BTC;還有9顆比特幣要以更低的價(jià)格賣出才有人接盤。

3.交易過程對于價(jià)格的影響較大，會(huì)影響供需平衡!

大額交易，會(huì)打壓交易所內(nèi)的BTC價(jià)格，引起價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致價(jià)格大幅偏離市場價(jià)格!

4.付出的交易成本更高!不適合量化交易和頻繁交易!

深度淺，價(jià)差大，會(huì)令量化交易者和頻繁交易的投資人付出巨大的交易成本。