以太坊（ETH）毫無疑問是世界上第二大最有價值的加密貨幣，在整個2023 年，以太幣成功挽回了2022 年期間遭受的大部分損失，重新回到2000 美元的心理水平之上，在12 月初還一度接近2,400 美元。一些分析師認為，以太幣在2023 年的漲勢會延續到2024 年，并將在未來幾個月達到新高。

2023 年即將結束，網絡上充滿了各種對以太幣2024 年價格的猜測。本文我們將結合以太坊的基本面分析、其過去價格表現、以及整體加密貨幣市場，對2024 年以太幣未來價格做出預測。

以太幣2024 年基本面展望

首先，從基本面來看，在2024 年，以下幾個因素將導致以太幣價格上漲。

1.比特幣現貨ETF 的批準

可以說，2023 年加密貨幣的復蘇很大程度上是由比特幣現貨ETF推動的，包括BlackRock、ARK Invest 和Fidelity在內的十幾家投資基金管理公司已經申請了ETF。

美國證券交易委員會(SEC) 一開始對此表示懷疑，最初的結果并不樂觀，但在灰度獲勝后，情緒發生了變化。法院在針對SEC 提起的訴訟中做出了有利于該資產管理公司的裁決，這增強了市場信心，最終決定的截止日期預計為2024年1月10日。社媒上也頻頻傳出比特幣現貨ETF 即將通過的消息，極大地鼓舞了投資者的信心。

如果比特幣現貨ETF 得到批準，那么這對于整個加密貨幣市場都是一個好消息，或將帶來人們期待已久的牛市。而在這種情況下，以太幣的價格也將得到很大的提振。

此外，這項批準也將為資產管理公司已經關注的以太坊現貨ETF開創先例。VanEck、ARK Invest 和BlackRock等三家公司已經申請了以太坊現貨ETF，Grayscale 也申請將其以太坊信托(ETHE) 轉換為現貨ETF。

也就是說，在比特幣現貨ETF 獲得批準后，以太幣現貨ETF 在獲得SEC 批準方面的阻力也將大大減少。這將成為2024年第二季以太幣價格持續上漲的驅動因素。

3.以太坊2024 年即將舉行的活動與升級

對于以太幣來說，除了外部因素的推動外，其內部的升級對其價值的上漲也十分重要。

最近在巴黎舉行的以太坊社群會議上，以太坊創辦人Vitalik Buterin 討論了區塊鏈的未來。在談到合并時，Buterin 表示鏈條僅完成了55%，還有很長的路要走。

以太坊2024 年最大的升級之一就是以太坊Cancun-Deneb (Dencun) 升級，后面簡稱為坎昆升級。

以太坊坎昆升級是備受期待的硬分叉，預計將標志著以太坊網絡持續發展的重要篇章，此次升級將在2024 年第一季執行。

此次升級建立在上海升級等先前更新成功的基礎上，旨在為可擴展性、安全性和整體可用性帶來重要增強。下面是對坎昆升級的關鍵功能和改進的詳細探索：

（1）坎昆：可擴展性提升

• 坎昆升級聚焦于以太坊網絡的執行層，引入了多項以太坊改進提案（EIP），致力于增強可擴展性和優化Gas效率。
• 值得注意的是，EIP-1234是坎昆的一部分，調整了區塊獎勵并推遲了「難度炸彈」。這一延遲確保了向以太坊2.0 的平穩過渡，這是以太坊長期發展的一個重要里程碑。

（2）Deneb：共識和安全增強

Deneb升級以共識層為重點，旨在加強安全性、完善共識機制。其中關鍵的改進是EIP-2322，它引入了以太坊權益證明(PoS)共識演算法的升級，使其更加穩健和高效。

（3）最終確定實施的EIP

以太坊坎昆-Deneb 升級包含了對實施至關重要的最終EIP，包括：

• EIP-1559：引進新的費用結構，透過根據網絡需求動態調整基礎費用，增強使用者體驗并降低交易費用。
• EIP-2929：透過增加某些操作的成本來增強網絡安全性，使潛在的攻擊成本更高，對惡意行為者的吸引力更低。
• EIP-2537：提出了一種新的以太坊專用操作碼，提高了合約驗證橢圓曲線簽名的效率，從而增強了隱私性和可擴展性。

（4）預期效益

此次升級為以太坊生態系統帶來了巨大潛力，解決了可擴展性問題，優化了Gas 效率并增強了安全性。目標是為開發者和最終用戶提供更流暢、更人性化的體驗，同時為未來的進步和以太坊向完全PoS 共識機制的過渡奠定基礎。

以太坊gas 費用一直是用戶普遍關心的問題。在整個2023 年，以太坊二層鏈每筆交易的費用平均為0.02 美元至0.21 美元，而以太坊主網交易費用平均為4.86 美元。

（5）部署和時間表

雖然Cancun-Deneb (Dencun) 升級的確切日期尚未公布，但預計將在未來幾個月內進行。以太坊社群和開發人員積極參與部署和測試過程，以確保無縫過渡，最大限度地減少對網絡的潛在干擾。

請繼續關注以太坊社群的最新動態，為網絡發展的這一里程碑做好準備。

影響以太幣2024 年價格上漲的因素

除了監管機構對以太坊的態度外，我們還需要留意機構對其的態度，這個可能會阻礙以太幣價格的上漲。

今年迄今為止，以太坊僅獲得了1,900 萬美元的流入量，遠低于Solana 的1.46 億美元的流入量，也遠低于比特幣的17 億美元。這意味著機構對ETH 缺乏興趣。

如果這種趨勢在2024 年繼續下去，ETH 可能很難利用其余的看漲訊號，因為機構預計將推動下一次牛市，而機構缺乏興趣可能不會對以太坊有利。

以太幣價格會在2024 年突破4,000 美元嗎?

一些分析師認為，近期的上漲趨勢可能會在明年繼續下去，ETH 將在接下來的幾個月內升至新高。

根據FieryTrading 的數據，該資產在過去一年半中一直處于看漲模式，并且會在不久的將來會進一步飆升：「如圖所示，ETH 已經在看漲三角形模式內交易超過1.5 年了。在我看來，突破這種模式可能會給ETH 帶來巨大收益，因為它將突破一個充滿空頭交易止損的區域，這將被迫回購其頭寸。」

FieryTrading 分析師預測，到2024 年底或2025 年初，以太幣可能會躍升至5,000 美元水準。

摩根大通董事總經理Nikolaos Panigirtzoglou 也給出了他的預測，他強調了以太坊即將推出的「Protodanksharding」（EIP-4844）升級，聲稱這可以幫助生態系統蓬勃發展，并在2026 年將ETH 的價格推向8,000 美元，而以太坊的表現可能會在2024 年超越比特幣。

此外，渣打銀行加密貨幣研究主管Geoffrey Kendrick 也在一份報告中指出，到2024 年底，以太幣（ETH）的價格將回到2021 年的高位4,000 美元。而到2026 年底，以太幣價格將漲至8,000 美元，而該價格是ETH 未來長期漲至26,000-35,000 美元的起點。

熱門X (Twitter) 用戶Michaël van de Poppe 是另一個預測ETH 明年會成功的人。他認為，該資產可能會修正至約1,900 美元，但到2024 年第一季仍將飆升至3,400-3,800 美元。

以太坊未來能達到5 萬美元嗎?

根據VanEck 的方法，在最好的情況下，到2030 年，以太坊價格可能會超過50,000 美元，但這將包括未來六年以太坊區塊鏈上的活動大幅增加。當更多的應用程式在區塊鏈上運行時，就會產生更多的費用收入。

Komodo Platform 技術長Kadan Stadelmann 表示，這種成長將取決于以太坊網絡的可擴展性。他表示，「如果以太坊網絡變得更具可擴展性，ETH 可能會成為比特幣的良好投資替代品。然而，在下一個牛市周期中達到50,000 美元是有可能的……但可能性不大」。

2024 年您應該投資以太幣嗎?

以太坊區塊鏈已成為dApp 開發者的頂級區塊鏈，使以太坊有可能成為未來金融、NFT 和其他行業的關鍵參與者。以太坊網絡越受歡迎，加密貨幣的長期牛市就越有意義。

但無法保證以太坊將長期保持其作為頂級dApp 區塊鏈的地位。到目前為止，以太坊一直是一項出色的長期投資，并且在過去三年中其回報率是比特幣的兩倍多。不幸的是，以太坊價格一直極度波動，容易出現極端拋售。

因此，是否要投資以太幣，完全取決您的個人選擇。

總結

總體而言，2024 年對以太坊的前景充滿希望。預測整個加密貨幣市場將會看漲，這也包括以太坊。然而，由于監管環境的變化以及市場的不確定性，以太坊是否能夠達到4000 美元還是個未知數。此外，考慮到以太坊在2023 年并不是機構投資者最喜歡的資產，這可能對其潛在成長構成阻力。因此，最好的策略是持有并等待以太坊的增值機會，并謹慎考慮市場風險。

以太幣2024 年技術分析

以太幣價格在過去一年表現良好，上漲了85%以上。以下，我們將從以太幣2023 年度價格走勢及鏈上指標來進行分析。

1.2023 以太幣價格走勢分析

從過去一年以太幣的價格走勢來看，該山寨幣在2023 第一季度出現增長，然而，增長很快停止了。ETH 在第二季度和第三季度基本盤整，努力突破2,000 美元大關。

然而，在第四季度，以太幣價格再次開始上漲，主要是由于對比特幣現貨ETF 獲得批準的預期，這也導致許多投資基金申請以太坊現貨ETF。在此期間，ETH 飆升51%，年底達到2,200 美元左右，即目前的交易價格（約2,257美元）。

因此，如果說2023 年以太幣在市場條件看跌的情況下仍上漲了85% 以上，那么在看漲的一年中預計也會出現類似的上漲，甚至更大的上漲。

如果ETH 在2024 年重復2023 年的表現，明年的目標將超過4000 美元。盡管過去幾周其價格略有調整，但價格指標也顯示看漲結果。相對強弱指數（RSI）剛退出超買，與上周出現的回檔同時發生，而移動平均線趨同分歧（MACD）則升至零線上方，顯示上升趨勢伴隨著強勁的看漲勢頭。

盡管后退的綠色條確實表明目前看漲情緒正在減弱，但在較長的時間范圍內，看漲勢頭恢復力量之前的一些回調是常見的，這在過去的牛市中也可以觀察到。

此外，ETH 觀察到50 天、100 天和200 天指數移動平均線(EMA) 作為支撐，這是一個看漲跡象，因為上次發生這種情況是在2020 年7 月。當時，ETH 最終上漲了1,577 %從288 美元增至3,928 美元，不過這在2024 年是很難復制的。

然而，盡管有看漲跡象，我們也需要看到，近期的上漲已導致以太坊價格在RSI 上超買，投資者可能會嘗試在2024 年上半年再次獲利了結。這與歷史走勢相符，即ETH 在2021 年6 月開始短期調整之前約六個月處于超買區域（RSI 高于70.0）。

盡管如此，預計ETH 仍將保持在2,500 美元大關之上，直到第二季度，在調整之后，ETF 炒作消退，市場轉向以太坊網絡升級。

2.以太坊鏈上指標

鏈上指標可用于分析投資者的行為并對未來的價格活動做出預測。最重要的鏈上指標之一是市場價值與實現價值（MVRV）的比率，此指標是用于評估購買資產的投資者的平均利潤/損失的指標，它可以提供有關投資者何時可能開始獲利并出售所持股份的線索，從而導致價格回調。

季度和年度MVRV 比率對于長期分析最有用。90 天MVRV 比率衡量過去三個月內購買資產的投資者的平均損益，365 天MVRV 比率衡量去年的平均損益。

對于以太坊來說，90 天MVRV 為15.25%，這表明在2023 年第四季度購買ETH 的投資者的利潤為15.25%。同樣，365 天的MVRV 比率目前為24.18%，這表明2023 年全年購買的人平均獲得24.18% 的利潤。

考慮到這兩個時間框架，很明顯這些投資者很可能會想盡快出售所持股份以實現利潤。這肯定會引發拋售。如圖所示，當MVRV 在年度時間范圍內達到9% 至34%，在季度時間范圍內達到7.8% 至31% 時，ETH 已經經歷了相當大的調整。因此，該區域被稱為危險區域。

以太坊MVRV比率

3.資金費率

除了投資者之外，交易員似乎也看漲。這項推論是根據資金費率得出的，資金費率呈現上升趨勢。這種趨勢顯示多頭部位正在占據主導地位，顯示市場普遍看漲情緒。

如下圖所示，上一次資金利率跌至負值（即空頭交易者占據主導地位）是在2023 年3 月。從那時起，利率基本上呈正值，這意味著人們押注價格上漲。這樣做的唯一目的是為了盈利而出售。

因此，考慮到這些條件，由于比特幣現貨ETH 炒作而開始的牛市以及隨后的分片更新可能會促使投資者拋售并實現利潤。然而，長期持有者會克制并等待多頭市場反轉并且ETH 開始出現下跌趨勢。

2.2024 比特幣減半

2024 年另一個值得關注的重點就是比特幣減半，這將對包括以太幣在內的所有加密貨幣市場產生重大影響。

從以太坊的歷史走勢來看，以太幣在比特幣減半前后的表現各不相同，第二次和第三次減半之間有顯著差異。由于第一次比特幣減半時，以太坊還未誕生，因此我們可以從第二次減半開始看以太幣的價格走勢。

（括號顯示了每次減半時ETH 相對于BTC 價格的表現。）

正如我們所看到的，如果我們比較ETH 在第二次比特幣減半期間的表現和在第三次比特幣減半期間的表現，則ETH 價格走勢在比特幣減半期間有很大不同。

在2016 年7 月發生的第二次比特幣減半期間，以太坊市場相對平靜。事實上，在第二次比特幣減半之前的一個月，ETH 的價格下跌了25%。減半后，ETH 表現出溫和復蘇，盡管減半后三個月ETH 的價格僅比減半時高出約1.8%。

2020 年5 月BTC 第三次減半的情況對以太坊來說要有利得多。第三次減半前一個月，ETH 上漲了31.8%。減半三個月后，以太幣價格較減半時上漲了88.6%。

基于此，隨著第四次比特幣減半的臨近，很難判斷以太幣價格會發生什么變化。不過，一般來說，比特幣減半被視為看漲事件，并改善了加密貨幣市場的整體情緒。因此，在減半后以太幣價格出現上漲是有可能的。