杠桿交易是什么?

杠桿交易概念圖

分為廣義及狹義定義，廣義來說，只要是做超出手頭現有資金的交易都叫杠桿，狹義來說，則是指透過借錢投資，來放大潛在收益。

最常見的例子，就是用房貸買房，買入時你只出了約2 成的頭期款，剩余部分是跟銀行借錢，當房價漲了1 倍時，你就能賺到約5 倍的價差。

杠桿交易優缺點

杠桿交易優點如下：

• 可放大盈虧：用相同的錢，可獲得倍數的獲利或虧損。
• 資金使用效率高：手上每一分錢都以倍數被利用。
• 價格下跌也能賺：借幣后先賣掉，等下跌后再買入還錢，就能賺到價差。
• 實際擁有買入的資產：只要還得了錢，買到的資產可自由運用。

相對應地，杠桿交易也有缺點要注意：

• 有借貸費用：在還錢之前，會隨時間被定期收利息。
• 有能力要求：須先了解并能避開杠桿的風險，才適合使用。
• 有強制虧損壓力：可探索下方風險介紹。

杠桿交易風險

除了虧損時，會以你開杠桿的倍數在虧（例如開3 倍杠桿，則原本虧10 塊會變虧30 塊）外，最大的風險就是當借錢買入的資產價值，跌到低于借的錢時，會被強制賣掉來抵債。

尤其在投資市場中，更是只要虧損達到指定比例，就會自動把你借來的商品認賠賣掉、償還債務，一般被稱作「強制平倉」或「爆倉」。

舉例來說，在幣安花100 元開10 倍杠桿買等值1,000 元的某幣，則只要投資標的價格下跌5.5% 時，就會觸發強制平倉，平倉后拿到945 元，還掉借來的900 元后，原本投入的100 元只會剩下45 元。

關于觸發強制平倉的規則，每個平臺不一樣，幣安的規則可參考官方說明。

杠桿、合約交易差別

雖然廣義來說合約交易也是一種杠桿，不過在加密貨幣投資中，普遍會把它分作兩種不同的交易方式，如下表：

杠桿及合約交易比較

以鏈圈子的觀點，除非你想要實際獲得買到的幣（例如為了拿來參加活動），或是不想賣掉手上原有的幣，否則如果只是想賺買賣價差，合約交易的彈性比較大，交易成本也比較低。

哪些平臺提供杠桿交易

舉凡股票、外匯、加密貨幣等，都提供杠桿交易，其中有提供加密貨幣杠桿交易的平臺，包含：幣安、OKX、Bybit、Bitget、Gate.io 等，算是蠻常見的交易功能。

以下我也會以全球最大的交易所幣安(點擊注冊)為例，示范如何進行杠桿交易。

幣安杠桿教學

步驟一：開戶并充值到杠桿帳戶

首先你可以點擊文章底部的按鈕開戶，并完成身分驗證。

接著請充值到幣安，購入USDT后，將USDT 劃轉到杠桿帳戶。

步驟三：管理倉位

幣安杠桿交易步驟三：管理倉位

訂單成交后，在下方「持有倉位」可查看自己借了多少錢、借貸利息及強平價格等。其中要注意當價格達到強平價格時，系統就會自動幫你認賠賣掉還款。

如果你不想被系統認賠賣掉，就要透過「還款」的方式，將更多資金劃轉到對應的倉位，才能避免被強平。

請注意，如果你下單后未成交就取消掛單，下單時借的幣依舊還會在，記得透過步驟四還款！

步驟四：自動或手動還款及查看盈虧

還款方式主要有四種，前兩種是將剛剛買入的幣賣掉來還款，后兩種則是額外注入資金來還，以下我會逐一示范怎么做。

幣安杠桿交易步驟四：直接平倉還款

第一種還款方式是直接在「持有倉位」下方按「還款」，這方法最直覺，就是把原本借來買幣的錢，賣掉還錢，不過賣掉的價格會是市價，無法自己設定要賣多少比較可惜。

幣安杠桿交易步驟四：自動還款設定

第二種還款方式，則是可以自己設定要賣出的價格，首先你要到「自動」的地方，開啟「自動還款」。

幣安杠桿交易步驟四：還款誤區

接著來到「賣出」畫面（如果你是先借幣賣出，則此時就點「買入」），要注意如果你只是想還錢，千萬別把滑桿拉到最大，也別設定總額為最大值，因為這樣你不僅會還完剛剛借入的款項，還會借更多幣來賣！

幣安杠桿交易步驟四：正確賣出還款方式

正確的做法是看自己的倉位有多少幣（如上圖BTC 倉位），這些幣就是你剛剛買入的量，如果你想全數賣出（包含沒借錢買的幣），就在下單畫面輸入對應數量。

設定好交易價格后，再按賣出，確認還清所有款項，且沒有借款就對了！

幣安杠桿交易步驟四：手動還款

第三種方式則是額外轉入資金來還款，先將資金透過雙箭頭轉入后，點「借/還」再點「還款」，就能看到自己已借多少錢，輸入要還多少錢即可還款。

幣安杠桿交易步驟四：確認還清所有款項

還款的最后一種方式，是到下方「資金」-「杠桿」，并點「還款」，在這里你也能確認自己的「總負債」，全部還完款后數字應該要是0 ，而上方也能確認你到底有沒有賺錢。

全倉及逐倉的差異

在幣安杠桿交易介面中，有「逐倉」跟「全倉」的選項，我將差異表列如下：

逐倉及全倉差異

鏈圈子www.wwsww.cn會建議你一開始進行杠桿交易時，只開一個倉位就好，因此就算是選全倉，也跟逐倉一樣。等熟悉交易邏輯后，再煩惱該怎么選不遲！

幣安杠桿手續費

跟現貨交易一樣，無論Maker 或Taker 都是0.1%，算是還可以。

但要注意除了交易手續費外，還有借貸利息，而且是只要你下單時有動用到杠桿，無論有無成交就開始計算，你可以在「持有倉位」確認，如下圖。

杠桿交易下單后就要付利息

杠桿交易常見問題QA

杠桿交易幾倍比較適合?

每個人的情況不同，一般來說建議先從現貨交易，也就是1 倍杠桿開始，等能掌握風險后，才逐步增加杠桿。

幣安杠桿交易最高可以到幾倍?

全倉模式下最高可以開到5 倍，逐倉則可開到10 倍，不同幣種最高杠桿倍數略有差異。

本文重點總結

整體來說，杠桿交易是個快速放大盈虧的好工具，只要運用得宜，可以大幅增加資金使用效率，但需注意強制平倉風險。另外幣安杠桿也提供自動借還款功能，使用上更簡單直覺，不怕忘記還錢xD。

杠桿倍數意思

意思是投資總值相對本金的比例，舉例來說，手上有1,000 元，卻買了1 萬元的投資商品，這樣的杠桿倍數就是10 倍。

不同投資商品允許不同的最高杠桿倍數，像房貸普遍最高可以開到5 倍杠桿（即可貸款8 成），而幣安杠桿交易能可到10 倍，合約交易則能到125 倍。

步驟二：進行杠桿交易

幣安杠桿交易步驟二：建立杠桿訂單

在幣安杠桿交易介面中，主要有10 個重點：

• 交易對：就是你要用USDT 交易哪個幣，如BTC/USDT 就是交易比特幣。
• 逐/全倉：資金要與其他倉位分開或共用，我在全倉及逐倉的差異有詳細說明。
• 杠桿倍數：一般從小倍數開始，1X 等于不開杠桿。
• 最大值：設定杠桿倍數后，最大值= 帳戶金額x 杠桿倍數。以上圖為例，我帳戶只有10 USDT，開10 倍杠桿最大就能下單100 USDT。
• 自動：自動借款及還款，建議可以都打開，交易比較方便。
• 買入/賣出：以上圖為例就是選擇要買BTC 還是賣BTC，就算沒有BTC，也可以先借幣賣出再買入哦！
• 當前價格參考：最新成交價，價格設定在這附近大多情況下會很快成交。
• 交易價格：輸入想買/賣的價格。
• 交易總額：輸入要花多少錢買BTC，可花的錢就是前面提到的最大值。
• 確認后就可以下單啰！

這邊要注意，如果你選擇逐倉，則要透過雙箭頭，再把資金從「杠桿帳戶」劃轉到對應逐倉帳戶，才能交易哦！

此時系統也會再次跟你確認這筆訂單會借多少幣、當前利率是多少，按下確認后，無論有沒有成交，就開始借幣啰！