DEX未來前景如何?DEX交易量同比增長100% 周交易量達170億美元！隨著加密金融體系的發展，永續合約 DEX 的設計也在不斷優化，未來的重點可能不僅是復制 CEX 的功能，而是更好地發揮去中心化的獨特優勢——透明性、可組合性和用戶賦權，從而設計一些全新的功能。理想的永續合約 DEX 設計，需要在效率和安全性之間找到微妙的平衡。

那么，DEX未來前景如何呢?我給大家詳細介紹DEX的未來前景和未來展望！

什么是 DEX?

DEX 代表的是去中心化交易所(Decentralized Exchange)。DEX 是一種數字貨幣交易平臺，與傳統中心化交易所(CEX)不同，它們不依賴中央機構來管理和清算交易。相反，DEX 使用智能合約和分布式網絡來實現數字資產的交易和交換。

DEX 的未來前景是如何的?

DEX 在 Web3 生態系統中具有巨大的潛力，未來前景包括：

流動性增強： 隨著更多用戶和項目參與，DEX 的流動性將不斷增強，變得更具吸引力。

跨鏈交易： DEX 將支持跨不同區塊鏈網絡的交易，使不同資產之間的交換更容易。

金融創新： DEX 將成為金融創新的熱點，包括借貸、流動性挖礦和去中心化金融服務。

用戶友好性： DEX 將不斷改進用戶體驗，以吸引更廣泛的用戶群體。

總之，DEX 代表了 Web3 中的一種去中心化交易方式，其未來發展充滿活力，將為用戶提供更多選擇，增加流動性，并推動去中心化金融和創新的發展。

永續合約 DEX 的未來展望

隨著加密金融體系的發展，永續合約 DEX 的設計也在不斷優化，未來的重點可能不僅是復制 CEX 的功能，而是更好地發揮去中心化的獨特優勢——透明性、可組合性和用戶賦權，從而設計一些全新的功能。理想的永續合約 DEX 設計，需要在效率和安全性之間找到微妙的平衡。

此外，永續合約 DEX 也越來越重視社區和開發者的參與，并通過各種機制增加用戶的歸屬感和忠誠度。像使用 Hyperliquid 機器人進行做市等社區主導的措施，能讓更多用戶能夠公平地參與到交易活動中，真正落實去中心化交易的普惠性。

為了推動加密貨幣的大規模普及，打造類似 iOS 那樣集成且用戶體驗極佳的平臺至關重要。為此，需要開發更直觀的用戶界面，并確保整個使用流程的流暢。此外，像 Hyperliquid、LogX 和 dYdX 等永續合約 DEX，其覆蓋的市場不止金融，還包括選舉、體育等各個領域，為大眾參與加密交易提供了新的途徑。

Roadmap of LogX Network

過去十年，DeFi 的發展主要集中在 DEX、借貸和穩定幣領域，而接下來的十年，DeFi 可能會與新聞、政治、體育等多個領域交叉融合，有望成為被廣泛使用的工具，進一步推動加密貨幣的 mass adoption。

DEXs

Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let's F***ing Joe (Trader Joe)

El Barto | Dashboard

DEX 交易量同比增長 100%；每周交易量達到 170 億美元

盡管去中心化交易所 (DEX) 的交易量自 2024 年峰值以來有所下降，但仍然徘徊在每周約 200 億至 250 億美元之間，與去年相比增長了 100%。Solana 和 Base 對交易量貢獻顯著，Solana 的交易量增長超過 20 倍，從 1.7 億美元增加到 40 億美元。唯一減少的區塊鏈是以太坊，每周交易量下降約 20%。

Artemis

DEX 交易比一年前更加激烈，當時以太坊占據了近 60% 的市場交易量。目前有五條區塊鏈的市場交易份額超過 10%。以太坊仍然是最大的區塊鏈，占 29%。Base 在 2024 年期間獲得了顯著的市場份額增長，現在在所有鏈中占據 DEX 交易量的超過 12%。

Artemis

交易場所也發生了顯著的變化。Uniswap 的交易份額下降到 33%，而之前是 53%。與此同時，像基于 Solana 的 Orca 這樣的成熟 DEX 增加了市場份額，而新交易所 Aerodrome 的受歡迎程度也有所提高。

DeFiLlama

Uniswap

Matías Andrade Cabieses | Website | Dashboard

PancakeSwap 的 $CAKE 供應量在一年后減少了 780 萬

PancakeSwap 是一個起源于 BSC 的去中心化交易平臺，現在在多個區塊鏈上運營——該 DEX 發行 $CAKE 代幣作為給予流動性提供者 (LPs) 的獎勵。在 2023 年，PancakeSwap 采用了一種通縮模型來優化其代幣經濟學。這是通過減少發行量和從市場回收 $CAKE 的機制來實現的。他們的努力迅速取得成效，因為 CAKE 供應在 2023 年 8 月達到了 3.913 億的高峰。從那時起，供應量穩步減少，在過去一年中減少了 780 萬個代幣。

X - Sebabesse

為了實現這一通縮目標，PancakeSwap 每周通過將 CAKE 發送到 BNB 鏈上的銷毀錢包來進行代幣銷毀。根據他們的代幣經濟模型，平均每周銷毀 900 萬 CAKE。發行量的減少和市場回收抵消了鑄造量。

X - @Sebabesse

通縮受市場因素影響，如交易量和 CAKE 價格。隨著時間的推移，通縮率的變化范圍在每個區塊之間為 1.4 CAKE 到 0.2 CAKE。根據當前的代幣經濟學，每周的供應減少需要從市場回收 275K CAKE。這一目標幾乎每周都能實現。

X - @Sebabesse

交易亮點：團隊錢包每周一進行代幣銷毀。監控這些交易就是跟蹤 CAKE 供應所需的全部信息。

Raydium

0xINFRA | Website | Dashboard

Raydium 回購總額自 1 月 1 日以來超過 3500 萬美元

Raydium 是按市場份額和流動池創建量的 Solana 領先去中心化交易所（DEX）。自 2024 年 1 月 1 日以來，超過 3500 萬美元的協議費用已被分配用于 $RAY 代幣的自動回購。Raydium 在這一年中平均占比 Solana 上累計現貨市場交易量的 30% 到 50%。自成立以來，Raydium 已實現近 2700 億美元的交易量，流動性提供者 (LPs) 在交易費用中賺取了超過 6.3 億美元。

Top Ledger

去除交易機器人后，考慮到真實交易量，Raydium 的兌換路由程序表現優異，目前占所有真實交易流的 30% 以上，僅次于 Jupiter。

Dune - @ilemi

盡管是 Solana 上蓬勃發展的 meme 代幣交易量的主要受益平臺之一，但目前僅 11.4% 的 Raydium 總交易量來自 meme 代幣。

Top Ledger

交易亮點：Raydium 受益于一個豐富的第三方應用和協議生態系統，這些應用和協議使用其核心流動池和交易基礎設施。最具益處的是 Pump.Fun，它在完成初始綁定曲線后將流動池遷移至 Raydium。其他利用 Raydium 基礎設施的團隊包括但不限于以下團隊：Dexscreen 的 MoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon 和 BullX。

LFJ

Blue | Website

LFJ 達到 1300 億美元的累計交易量，并突破 500 萬美元的 2024 年收益

LFJ（前身為 Trader Joe）是一個區塊鏈代幣交易市場，該平臺于 2021 年 7 月啟動，自那時以來已促成超過 1300 億美元的累計交易量。在 2024 年，LFJ 增加了超過 300 億美元的交易量，是去年的兩倍。這一增長主要得益于 Avalanche 網絡上交易活動的增加，LFJ 在該網絡中占據主導地位。

DeFiLlama

LFJ 將 5%-25% 的交易費用分配給 $JOE 代幣質押者，2024 年平均每月發放 55 萬美元的穩定幣，這比去年增長了 109%。因為 80% 的收入來自 Avalanche，鏈上活動增加為 JOE 質押者帶來了顯著價值。

Token Terminal

$JOE 代幣已達到 5 億的發行上限，目前流通量約為 3.8 億。由于沒有固定的獎勵計劃，JOE 很少作為流動性獎勵。截至目前，向收益農民分發的金額不足 10 萬美元，同時保持超過 500 萬美元的正收益。

Token Terminal

DEX 解決了什么問題?

去中心化： DEX 不需要中央管理，因此避免了單點故障和集中化風險。

用戶控制： 用戶在 DEX 中保留對他們的私鑰和資產的完全控制權，不必信任第三方。

隱私： DEX 通常不需要用戶提供個人信息，提高了隱私水平。

更廣泛的資產： DEX 通常支持各種加密貨幣和代幣，為用戶提供更廣泛的選擇。

Uniswap 在過去一年中產生了 264 億美元的費用

Uniswap 最吸引人的特點之一是它允許流動性提供者——即為交易者提供資產的用戶——獲得收入。下面的圖表顯示了過去 12 個月 V3 池產生的費用。USDC-WETH 表現最佳，為流動性提供者 (LPs) 產生了超過 40 億美元的收入。Uniswap V3 提供多個費率來向交易者收費——0.01%、0.05%、0.3% 和 1%——為 LPs 和交易者提供靈活性——類似資產，如穩定幣，通常收取較低的費用。這些分層費用允許 LPs 根據資產的波動性和交易活動來優化收益。

Coin Metrics

在 Uniswap V2 流動性池中，WETH-USDT 池在費用收取方面表現最佳，超過了 10 億美元，緊隨其后的是 USDC-WETH 和 PEPE-WETH 交易對。盡管 V2 簡單，V3 的集中流動性功能因其更高的資本效率和較低的費用而吸引了更大的交易量。

Coin Metrics

盡管 Uniswap 為流動性提供者 (LPs) 產生了可觀的收入，$UNI 只是一個治理代幣，缺乏像代幣銷毀這樣的機制，可能提升其價值。60% 的 UNI 于 2021 年分配給社區。這個 $UNI HOLD Wave 圖表展示了一些有趣的趨勢。

Coin Metrics

交易亮點：此次交易顯示了從 Uniswap 的時間鎖合約中轉移的 500,000 $UNI（約 350 萬美元），這是其分配機制的一部分。該系統確保代幣逐步分配，與長期利益保持一致，并提供透明度。分析這些轉移可以洞察分配進展、潛在市場影響、內部行為、治理權力的可能變化以及協議的健康狀況。

Pancakeswap

Seb | Website | Dashboard