一文了解波場TRON2024年第一季度報告四大亮點！頂級加密數據研究機構 Messari 近日發布了波場 TRON 2024 年第一季度報告。報告顯示，波場 TRON 在協議收入、TRX 通縮、DeFi TVL、穩定幣等方面均表現搶眼。波場 TRON 在 2024 年第一季度的強勁表現離不開其繁榮的生態和持續的創新。未來，波場 TRON 將與比特幣整合以擴展生態系統，通過開發比特幣 Layer 2 解決方案等方式，波場 TRON 致力于打造一個融合波場 TRON、BitTorrent 和比特幣網絡的生態系統。

一季度，波場 TRON 協議收入環比增長 7.2% ，以 1.281 億美元創歷史新高，僅次于以太坊和比特幣，在所有區塊鏈網絡中高居第三。

協議收入來自用戶為獲取資源及支付手續費而燃燒的 TRX。報告顯示，一季度 TRX 繼續保持通縮，其流通量從 882 億枚下降至約 877 億枚，波場網絡已是少數通縮的L1網絡之一。

DeFi 方面，波場 TRON 數據表現同樣亮眼。報告顯示，波場 TRON DeFi TVL 環比增長 24.8% ，達 101 億美元，位列全球公鏈第二。

穩定幣領域，波場 TRON 一季度保持了一貫出色的表現，鏈上穩定幣總市值從 493 億美元增至 531 億美元，環比增長 8% 。其中，波場版 USDT 市值環比增長 12% ，達 521 億美元，占 USDT 總流通量的 53% ，波場 TRON 作為 USDT 第一大發行網絡的主導地位正持續鞏固。

波場 TRON 在 2024 年第一季度的強勁表現離不開其繁榮的生態和持續的創新。未來，波場 TRON 將與比特幣整合以擴展生態系統，通過開發比特幣 Layer 2 解決方案等方式，波場 TRON 致力于打造一個融合波場 TRON、BitTorrent 和比特幣網絡的生態系統。

閱讀完整報告

重要見解

• TRON 在第一季度的許多關鍵指標上都實現了正增長，包括市值（+15%）、美元收入（+7%）、美元 DeFi TVL（+25%）、穩定幣市值（+8%）和平均市值每日 DEX 交易量（+142%）。
• 第一季度美元收入創歷史新高，達 1.281 億美元。第一季度收入高于 TRON 的唯一網絡是以太坊和比特幣。
• 美元總持倉量環比增長 15% 至 56 億美元。截至第一季度末，TRON 的質押資金美元價值排名第十。
• 第一季度 TRON 上的 USDT 價值超過 500 億美元，本季度末達到 521 億美元（比上一季度的 463 億美元增長 12%）。流通中的 USDT 大約有 53%在 TRON 上。
• TRON 在二月份宣布正在開發比特幣的 Layer-2 解決方案。TRON 旨在創建一個融合 TRON、BitTorrent 和比特幣網絡的統一生態系統。

關鍵指標

財務概覽

市值和收入

TRX 的流通市值在第一季度再次上升，連續五個季度環比上漲。截至第一季度末，TRX 的市值已增至 107 億美元，比上一季度的 94 億美元增長 15%。然而，TRX 在所有代幣（不包括穩定幣）中的市值下降了4 位，從第 10 位降至第 14 位。盡管與第一季度其他大盤代幣相比，TRX 的表現不佳，但 TRX 的同比漲幅令人印象深刻，從 59 億美元同比增長 82%。此外，由于TRX是一種通縮代幣，由于流通供應量的減少，其價格上漲幅度不僅僅是流通市值的漲幅。

TRON 利用資源模型在鏈上執行交易。總而言之，資源模型基于向利益相關者分配帶寬和能量。只要權益持有者獲得了足夠的資源，他們就可以使用這些資源免費轉移代幣并執行智能合約。如果用戶使用的計算能力超過其資源，則必須使用 TRX 支付交易費用。此外，所有用于支付交易費用的TRX都會被銷毀。因此，TRON 的收入來自交易費用的 TRX 代幣銷毀。

繼第四季度美元收入創歷史新高后，波場 TRON 美元收入在第一季度創下歷史新高，環比增長 7%，從 1.194 億美元增至 1.281 億美元。3 月份尤其令人印象深刻，銷毀了 3.985 億個 TRX（5150 萬美元），創下了以美元計算的月度記錄。TRX 的收入略有下降，環比下降 14%，從 12 億降至 10 億。TRON 在第一季度的費用生成方面在所有網絡中排名第三。第一季度費用較高的唯一網絡是以太坊（12 億美元）和比特幣（2.91 億美元）。

用法

第一季度日均交易量基本持平，環比下降 1%，從 490 萬筆降至 480 萬筆。值得注意的是，日均交易量仍低于去年的水平（23 年第一季度日均交易量為 710 萬筆）。此外，過去一年和一個季度的平均每日活躍地址活動保持平穩。第一季度日均活躍地址數為 150 萬，環比增長 4%。

經過兩個季度的下降后，第一季度日均新增地址環比增長 2%，從 184,500 個增至 187,800 個。第一季度所有活躍地址中約有 12% 是新地址，環比持平。在過去的一年里，TRON 每天大約有 195,000 個新地址。

TRX 轉賬和 USDT 交易繼續占據 TRON 交易的大部分，合計占第一季度交易量的 76% 以上。然而，這兩個類別的日均交易量環比均略有下降。TRX 轉賬量環比下降 1% 至 190 萬筆，USDT 轉賬量環比下降 1% 至 180 萬筆。“其他”交易量環比增幅最大，環比增長 5%，至日均交易量 842,100 筆。“其他”交易包括賬戶創建、SR賬戶創建、賬戶權限更新、提案發起以及網絡上的其他非智能合約交互。

錢包轉賬和穩定幣主導了平均每日活躍地址活動。平均每天有 100 萬個地址進行錢包轉賬（環比增長 5%），占每日活躍地址活動的 65%。穩定幣交易方面，平均每天有 557,800 個地址進行穩定幣交易（環比-2.5%），占每日活躍地址活動的 37%。環比增幅最大的兩個類別是 CEX（日均活躍地址 37,200 個）和 DeFi（日均活躍地址 2,000 個），環比分別增長 93% 和 31%。

安全與去中心化

TRON使用委托權益證明 (DPoS) 選舉機制和實用拜占庭容錯 (PBFT) 共識算法來保護網絡。每六個小時進行一次 DPoS 選舉，其中 27 名超級代表（SR）輪流生產區塊。想要在波場運行節點的人可以支付 9,999 TRX 成為 SR 候選人。

只有 27 個 SR 參與保護網絡安全可能會存在中心化問題。但是，在第一季度末，超過 412 名 SR 候選人（高于 23 年第四季度的 400 名）獲得了選票。社會革命黨候選人數量的不斷增加應該會挑戰投票人口將選票分配給新候選人。此外，沒有任何一個實體獲得超過 10% 的選票。得票最多的實體是幣安 Stake，在最近一次選舉中獲得了 445 億張選票中的 43 億張選票（占所有選票的 9.8%）。

盡管區塊生產的民主投票系統和越來越多的 SR 候選人可能是有益的，但都沒有完全消除中心化風險。節點的地理多樣性等指標也可能影響網絡的集中化程度。

許多第一層網絡都在努力應對節點地理集中的問題。由于地緣政治風險、法規和自然行為等原因，同一位置的節點過多可能會危及網絡的健康。

截至第一季度末，7,386 個TRON 節點分布在全球 79 個不同地理位置，其中歐洲集中度最高（約 39%）。

要將TRX質押到波場TRON上，用戶可以選擇Stake 1.0和Stake 2.0。新的質押機制 Stake 2.0 ( TIP-467 ) 于 4 月上線。它實現了一個新的層來分離低頻質押操作和高頻資源委托操作。Stake 2.0 還引入了無需取消質押的資源重新委托，并提高了資源利用率。值得注意的是，所有新質押的 TRX 都是通過 Stake 2.0 質押的，但之前通過 Stake 1.0 質押的任何 TRX 仍然有效。

在這兩種質押選項中，質押比率（積極質押的 TRX 總供應量的比例）基本保持不變，第一季度略有下降至 52%。此外，第一季度，更多用戶繼續轉向 Stake 2.0，而不是 1.0。Stake 2.0 本季度末質押了 148 億 TRX（環比增長 3%），而 Stake 1.0 最終質押了 308 億 TRX（環比-3%）。綜上，一季度末質押 TRX 數量為 457 億，環比下降 1%。然而，以美元計，總質押金額環比增長 15%，從 49 億美元增至 56 億美元。與其他 PoS 網絡相比，截至第一季度末，TRON 的質押資金美元價值排名第十。

為了通過三分之二攻擊接管網絡，惡意行為者需要控制 27 個 SR 中的 18 個，或者基本上是總權益的三分之二。截至本季度末，這一門檻為 305 億 TRX（37 億美元）。

帶寬是交易上花費的天然氣，而能源是合約調用上花費的天然氣。用戶可以質押 TRX 來相應地獲取任一資源：

• 賬戶質押獲得的帶寬量=（獲得帶寬質押的TRX數量/全網獲得帶寬質押的TRX總量*43,200,000,000）
• 賬戶質押獲得的能量數量=（獲得能量質押的TRX數量/全網獲得能量質押的TRX總量*90,000,000,000）

第一季度的絕大多數 TRX 都用于抵押帶寬。值得注意的是，質押金額環比下降 2%，從 398 億降至 389 億。能源方面，質押數量環比增長 8%，從 62 億增加至 67 億。每種資源的質押金額與消耗相關。每日帶寬消耗環比下降 1%，從 15 億下降到 14 億，而每日能源消耗環比下降 1%，從 777 億下降到 770 億。

技術發展

第一季度下半年，波場TRON主網升級至GreatVoyage-V4.7.4（Bias）。Bias是一個強制升級，旨在通過支持gRPC反射服務以及使用gRPCurl工具進行接口調用來簡化用戶與節點的交互。Bias版本計劃降低TRON核心協議開發的復雜度。它通過重組 Gradle 依賴關系來消除重復的語句，從而引入更清晰的模塊依賴關系。此外，該更新旨在增強網絡的共識穩定性和吞吐量性能。值得注意的是，它包括通過優化舉措（TIP-635），有望提高網絡的交易處理速度（TPS）。

此外，3月19日，亞馬遜網絡服務（AWS）與TRON網絡集成，允許完整的TRON節點在AWS上輕松運行。通過這種合作關系，只需點擊幾下即可在 TRON 上啟動完整節點。

生態系統概述

去中心化金融

TRON 的 TVL 第一季度突破了 11 位數大關，環比增長 25%，從 81 億美元增至 101 億美元。截至第一季度末，TRON仍然是TVL 第二高的網絡，以近 30 億美元的優勢擊敗排名第三的 BNB Chain（72 億美元）。此外，以TRX計價的TVL也環比增長8%，從764億增至825億。這一動態表明，TRX 價格上漲和資本流入推動了美元 TVL 的增長。

TRON 上 TVL 排名前三的協議是JustLend、JustStables和SUN。JustLend 是 TVL 最大的協議，環比增長 20%，從 65 億美元增至 78 億美元（增加 13 億美元）。其中，1,620 萬美元是由借款推動的（占環比增長的 1%）。JustLend 第一季度的 TVL 增長大部分是由價格升值和協議上提供的資產增長推動的。截至第一季度末，JustLend 的 TVL 主導地位為 77%（環比下降 4%）。

JustStables 是一種債務抵押頭寸 (CDP) 協議，其 TVL 環比增長 16%（增加 1.905 億美元，達到 14 億美元）。JustStables 上的所有 TVL 均采用 TRX 代幣的形式。此外，JustStables 上存入的 TRX 數量與上一季度基本持平（116 億 TRX），這意味著 TVL 的增加是由于 TRX 價格上漲所致。

SUN 第一季度的表現令人印象深刻，其 TVL 從 3.906 億美元增長到 5.837 億美元，環比增長 49%。SUN 由三個不同的 AMM（V1、V2和V3）組成。截至第一季度末，V1 TVL 為 3.197 億美元（TVL 的 55%），V2 TVL 為 1.364 億美元（TVL 的 23%），V3 TVL 為 1.077 億美元（TVL 的 18%）。此外，SUN 的 TVL 主導地位增至 6%（環比增長 20%）。總而言之，JustLend、JustStables 和 SUN 占 TRON 上 DeFi TVL 的 97%。

最后，比特幣重質押項目BounceBit在第一季度在多個鏈上推出了挖礦項目（Points Paradise）。截至季度末，該農場已在 TRON 上吸引了 3.146 億美元的存款。

由于最近的“ Memecoin 狂熱”和牛市的復蘇，大多數網絡的鏈上活動都在增加，TRON 也不例外。TRON 上的 DEX 交易量出現一年多來最大的環比增幅。日均 DEX 交易量環比增長 142%，從 1130 萬美元增至 2720 萬美元。更具體地說，3 月份（12 億美元）是TRON 上自 2022 年 6 月（19 億美元）以來最高的DEX 交易量。

基本上 TRON 上的所有 DEX 卷都發生在SUN上。2023 年 6 月，SUN在其產品套件 (SunSwap V3) 中引入了集中流動性 (CL) AMM。第一季度標志著自 SunSwap V3 推出以來，SUN 上的大部分交易量首次通過 V3 AMM 傳輸。第一季度，SunSwap V3的交易量為 16 億美元，約占第一季度 TRON 上所有 DEX 交易量（25 億美元）的 64%。

穩定幣

第一季度標志著波場穩定幣又一個強勁的季度表現。穩定幣市值環比增長 8%，從 493 億美元增至 531 億美元。USDT 占據 TRON 上穩定幣的絕大多數，市場份額為 98%（比上一季度的 94% 增長 4%）。TRON 上 USDT 的市值在第一季度突破 500 億美元大關，季度末達到 521 億美元（比上一季度的 463 億美元增長 12%）。此外，流通中的 USDT 大約有 53%在 TRON 上。

唯一環比增長的穩定幣是 USDD（環比增長 3% 至 7.259 億美元）。USDC 環比下降 48%，從 2.827 億美元降至 1.485 億美元。此次下跌是在 Circle宣布將不再在 TRON 上發行新的 USDC 之后發生的。TRON 上的 USDC 持有者可以在 2025 年 2 月之前進行轉賬。

風險加權資產

TRON 宣布于第三季度推出其第一個現實世界資產（RWA）平臺stUSDT。stUSDT是用戶質押USDT時將收到的收據代幣。stUSDT-RWA合約中質押的USDT將被配置到現實世界的資產，例如高等級短期政府債券。然后，用戶將通過變基機制從這些資產中獲得持續的收益，該機制會自動增加用戶錢包中的 stUSDT 數量，以反映他們在所產生收益中所占的份額。

在第四季度的 TVL 達到超過 20 億美元后，TRON 上的 stUSDT TVL 在第一季度出現下降，環比下降 39% 至 13 億美元。盡管有所下降，stUSDT 仍與Maker RWA和Ethena一起成為唯一TVL 超過 10 億美元的RWA 協議。最后，截至3月31日，波場TRON上stUSDT已獎勵超4800萬美元收益，獎勵率為3.22%。

生態系統的增長

TRON DAO 繼續實施戰略，以發展穩定幣之外的生態系統，包括TRON DAO 資助計劃、1 億美元的人工智能開發基金和TRON Grand Hackathon seasons等舉措。

第一季度期間，TRON DAO拉開了盛大黑客馬拉松第 6 季的序幕。第 6 季的獎金池為650,000 美元，有五個不同的賽道（Web3、Artistry、DeFi、Builder 和 Integration）。申請開放至 5 月 7 日，頂級贊助商包括Ankr、ChainGPT和AITECH。

TRON 第一季度的主要舉措之一是繼續擴展到比特幣生態系統。2 月 15 日，孫宇晨宣布波場 TRON 將開發比特幣 Layer-2 解決方案。Layer-2 解決方案的目標是為比特幣生態系統創建一種安全的方式來訪問 TRON 的穩定幣資本池（第一季度末為 531 億美元）。TRON 比特幣 Layer-2 解決方案的路線圖分為三個部分：

• 路線圖階段 α - 此階段涉及通過跨鏈技術將各種基于 TRON 的代幣集成到比特幣生態系統中。此外，TRON DAO Ventures 計劃投資用戶友好的錢包和工具，以幫助簡化比特幣的用戶體驗。
• 路線圖階段 β - 此階段涉及與構建比特幣第 2 層解決方案的其他協議和項目的各種伙伴關系和協作。作為此階段的一部分，TRON在二月份宣布與比特幣 Layer-2 項目Merlin Chain建立新的合作伙伴關系。此次合作旨在通過推動跨鏈功能和新的 DeFi 機會，為 TRON 生態系統帶來新的增長。
• 路線圖階段 γ - 最后階段涉及開發包含 TRON、BitTorrent 和比特幣網絡的第 2 層解決方案。

結束總結

在過去的一年里，TRON 的成功歸結為關鍵領域和指標的持續季度增長。TRON 的美元收入連續第二個季度創下歷史新高（1.281 億美元），證明了 TRON 網絡的成功。由于 TRON 的收入，TRX 是加密貨幣領域為數不多的通貨緊縮網絡代幣之一，從過去一年其市值環比增長可以看出。

“波場 TRON 的成功和 USDT 的發展是齊頭并進的。截至一季度末，波場 USDT 市值達到 531 億美元，環比增長 12%。TRON 能夠提供經濟實惠且快速的轉賬，使得 USDT 在全球范圍內得到使用。截至第一季度末，流通中的 USDT 中有 53% 在 TRON 上。

展望未來，TRON 的目標是通過與比特幣整合來擴展其生態系統。通過開發比特幣 Layer-2 解決方案、投資用戶友好的比特幣錢包和工具以及與現有比特幣項目的合作，TRON 的目標是在未來創建一個融合 TRON、BitTorrent 和比特幣網絡的統一生態系統

波場 (TRON) 入門

TRON（TRX）是一個使用委托權益證明（DPoS）機制的公共開源區塊鏈網絡。它利用選舉機制來決定誰維護網絡。所有 TRX 質押者都在鏈上投票決定他們希望成為超級代表的候選人。在每個 epoch 中，得票最多的 27 名候選人成為活躍集中的超級代表，并輪流生產區塊。每六個小時舉行一次選舉。   

TRON虛擬機（TVM）為網絡上的應用程序提供動力，并使用“能源”和“帶寬”而不是天然氣，就像其以太坊虛擬機（EVM）一樣。帶寬是交易上花費的天然氣，而能源是智能合約調用上花費的天然氣。能量和帶寬可以通過質押 TRX 或燃燒 TRX 來獲取，以支付執行智能合約調用或交易所需的能量/帶寬。TVM 與 EVM 兼容，為開發人員提供經濟實惠且快速的智能合約執行。

供應動態

TRX的循環供應量受兩個參數影響：銷毀的TRX和獎勵的TRX。所有以 TRX 支付的交易費用都會被銷毀，導致 TRX 的供應面臨通縮壓力。此外，新的 TRX 進入流通代幣供應，作為對質押者和區塊生產者的獎勵。這些獎勵相當于每天鑄造約 506 萬個 TRX。因此，只要每天銷毀超過 506 萬個 TRX，TRX 的流通量就會隨著時間的推移而減少。

如前所述，TRX 是少數通貨緊縮的第 1 層網絡代幣之一。第一季度，TRX 供應量從 882 億減少至 877 億。將流通供應量的減少按年計算后，TRX 的年化通脹率為-2.6%。年化通脹率環比上升，從-3.4%上升21%。

新的 TRX 是作為對質押者和區塊生產者的獎勵而鑄造的。TRON通過以下組合來激勵參與者參與其質押機制：

• 區塊獎勵 - 超級代表為每個生成的區塊賺取 16 TRX（可能會通過鏈上治理進行更改）。產生一個區塊后，超級代表選擇的傭金比例將被保留，而剩余的 TRX 將分配給該代表的相關選民。
• 投票獎勵——得票數第28-127名的超級代表成為下一紀 元的超級代表合伙人。雖然合作伙伴不參與區塊生產，但他們仍然會獲得投票獎勵，以及投票給上述合作伙伴的 TRX 質押者。每產生一個區塊，超級代表和超級代表合伙人將根據各自 TRX 質押者的投票比例獎勵 160 TRX。

第一季度質押實際年化收益率下降，環比下降 10%，從 7.8% 降至 7%。實際收益率下降是由于第一季度銷毀的 TRX 減少。

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